新年連續(xù)兩個(gè)交易日，新能源大幅調(diào)整，鹽湖提鋰指數(shù)兩天下跌6.46%。

1月5日，A股市場(chǎng)繼續(xù)震蕩，兩市呈普跌態(tài)勢(shì)，超3400個(gè)股飄綠，截至收盤，滬指跌1.02%，深成指跌1.8%，創(chuàng)業(yè)板指跌2.73%。

當(dāng)天賽道股持續(xù)弱勢(shì)，盤面上，航天軍工、半導(dǎo)體、鹽湖提鋰、電力板塊領(lǐng)跌。

特別是鋰電概念股連續(xù)兩天大幅調(diào)整，1月5日，鋰礦股西藏礦業(yè)跌停，“鋰礦三巨頭”天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份分別下跌4.66%、2.99%和1.39%。

同時(shí)，“鋰電池概念股”比亞迪下跌6.55%，寧德時(shí)代下跌3.76%。

1月5日，創(chuàng)金合信首席策略分析師王婧對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，“開(kāi)年兩個(gè)交易日，市場(chǎng)風(fēng)格劇烈變化，新能源、半導(dǎo)體等熱門賽道股集體殺跌，符合我們?cè)?022年度策略展望的預(yù)期，新能源、半導(dǎo)體等高景氣賽道，目前估值包含較高的盈利預(yù)期，一旦景氣出現(xiàn)階段走弱，或者供需結(jié)構(gòu)變化，將會(huì)帶來(lái)股價(jià)的波動(dòng)。”

“就是殺估值!”1月5日，某券商首席策略分析師也告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，“雖然機(jī)構(gòu)看好新能源行業(yè)，但短期分歧大。”

鋰礦“三巨頭”市值蒸發(fā)超2700億

曾幾何時(shí)，鋰礦股是資本市場(chǎng)的“寵兒”，“有鋰走遍天下”一度成為機(jī)構(gòu)投資者的選股圣經(jīng)。

但自去年第四季度以來(lái)，鋰業(yè)股開(kāi)始調(diào)整。2022年開(kāi)年伊始，鋰概念股繼續(xù)延續(xù)去年跌勢(shì)，板塊指數(shù)連續(xù)兩天“跌跌不休”。

1月4日，西藏珠峰跌停、科達(dá)制造下跌9.31%、盛新鋰能下跌8.49%，西藏城投下跌8.14%、藏格礦業(yè)下跌6.63%、川能動(dòng)力下跌6.57%。“鋰礦三巨頭天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份分別下跌5.93%、5.33%和4.49%;

1月5日，三巨頭繼續(xù)下跌，天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)、鹽湖股份分別下跌4.66%、2.99%和1.39%。

同時(shí)，西藏礦業(yè)補(bǔ)跌，最終以跌停報(bào)收48.33元。

另外，西藏城投、藏格礦業(yè)、西藏珠峰、科達(dá)制造跌幅均超5%;川能動(dòng)力下跌2.63%、盛新鋰能下跌1.17%。

時(shí)代財(cái)經(jīng)注意到，在過(guò)去四個(gè)月里，“鋰礦三巨頭”的市值蒸發(fā)驚人。

天齊鋰業(yè)自2021年8月30日創(chuàng)出143.17元高價(jià)之后，股價(jià)就一直處于震蕩整理，2022年1月5日，該股已跌至95.97元，較143.17元下跌了32.97%，市值蒸發(fā)697億元。

鹽湖股份2021年8月23日股價(jià)創(chuàng)出45.65元高位，2022年1月5日跌至33.33元，跌幅26.99%，市值蒸發(fā)669億院。

贛鋒鋰業(yè)最慘，該股自2021年9月1日創(chuàng)出224.40元之后，股價(jià)就一路下滑，2022年1月5日?qǐng)?bào)收131.19元。短短4個(gè)多月時(shí)間里，贛鋒鋰業(yè)的股價(jià)跌超40%，市值蒸發(fā)1339億元。

由此可見(jiàn)，光是“鋰礦三巨頭”的市值自去年9月以來(lái)合計(jì)蒸發(fā)逾2700億元。

“血虧的一天，清倉(cāng)了，兜不住了!”“別跌了，跌的我想死”“快跑吧!”1月5日，多位投資者在天齊鋰業(yè)的股吧里感慨;也有股民稱，“一片鬼哭狼嚎，快到底了。”

新能源“跌跌不休”

不僅僅是鋰礦股連續(xù)下跌，A股市場(chǎng)新能源概念股幾乎都在調(diào)整。

2022年1月5日，“鋰電池概念股”寧德時(shí)代以下跌3.76%報(bào)收547.50元，比亞迪以單日下跌6.55%報(bào)收253.26元。

“鹽湖提鋰概念股”久吾高科下跌4.55%，億緯鋰能下跌3.62%，藍(lán)曉科技下跌2.35%。

實(shí)際上，“鹽湖提鋰概念股”近期利好頻傳，如藍(lán)曉科技與久吾高科近日分別收到金海鋰業(yè)(青海)有限公司“10000噸碳酸鋰 EPC 采購(gòu)項(xiàng)目”和“1000噸/年氯化鋰中試EPC采購(gòu)項(xiàng)目”簽約通知書，合計(jì)總價(jià)約5.21億元。

“還沒(méi)有簽署正式合同，一旦簽約我們會(huì)及時(shí)披露。”2022年1月4日，藍(lán)曉科技證券部一位人士表示，一旦簽約將成為“國(guó)內(nèi)首個(gè)工業(yè)化量產(chǎn)萬(wàn)噸級(jí)的鹵水直提鋰項(xiàng)目”，這對(duì)于國(guó)內(nèi)鹵水直提并快速形成碳酸鋰產(chǎn)量是一次重要示范。

1月4日，根據(jù)上海鋼聯(lián)發(fā)布的數(shù)據(jù)，電池級(jí)碳酸鋰上漲1萬(wàn)元/噸，均價(jià)為29萬(wàn)元/噸，最高報(bào)價(jià)突破30萬(wàn)元/噸，創(chuàng)下歷史新高。

為何碳酸鋰價(jià)格上漲，而鋰礦股走勢(shì)背離的現(xiàn)象，上述券商電新行業(yè)分析師認(rèn)為，還是鋰價(jià)沒(méi)有超出預(yù)期，“30萬(wàn)實(shí)際上還是在預(yù)期之中的，即使35萬(wàn)，對(duì)于股價(jià)的刺激也早已在市場(chǎng)上兌現(xiàn)了，估值之前太高，這一段時(shí)間處于殺估值的階段。估值跌到合理區(qū)域，鋰礦股才會(huì)重新啟動(dòng)。”

實(shí)際上，新能源車去年的銷量是超預(yù)期的。特斯拉2021年全球交付量達(dá)93.62萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)87.2%;比亞迪2021年新能源乘用車全年銷量59.37萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)231.6%。

“蔚小理”的新能源車銷量同樣超預(yù)期，中信證券發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)2022年蔚來(lái)、理想、小鵬的銷量有望分別達(dá)到16.2萬(wàn)輛、14.7萬(wàn)輛、20萬(wàn)輛。

但是，海外市場(chǎng)也沒(méi)有“獨(dú)善其身”。

1月5日，隔夜新能源股大跌，特斯拉以下跌4.18%報(bào)收1149.59美元，蔚來(lái)(NIO)以下跌5.65%報(bào)收31.58美元，小鵬汽車(XPEV)以下跌5.31%報(bào)收47.60美元，理想汽車(LI)以下跌6.22%報(bào)收30.33美元。

除鋰電股之外，1月5日，“風(fēng)電概念股”天順風(fēng)能、協(xié)鑫能科、華電重工、金風(fēng)科技、新風(fēng)光跌幅均超5%。

“光伏概念股”天合光能、太陽(yáng)能、愛(ài)旭股份等跌幅也超5%。

中長(zhǎng)期仍有上行空間

“說(shuō)實(shí)話，去年四季度以來(lái)，到目前，新能源板塊的主流公司下跌的幅度基本上都在30%左右，更有甚者達(dá)到40%以上。這主要與年底的交易博弈有關(guān)，例如基金排名。”上述券商首席策略分析師向時(shí)代財(cái)經(jīng)表示，從另一個(gè)角度來(lái)看，說(shuō)明有相當(dāng)比例的新能源板塊投資者對(duì)2022年的高增長(zhǎng)沒(méi)有信心，“最大的分歧就是終端需求是否能保持高增長(zhǎng)。”

有投資者表示，2022年新能源車補(bǔ)貼退坡30%政策，也加劇了市場(chǎng)對(duì)今年新能源車高增長(zhǎng)的擔(dān)憂。

另外有一個(gè)現(xiàn)象值得關(guān)注，近期銀行股、保險(xiǎn)股在上漲，有機(jī)構(gòu)投資者擔(dān)心，今年的成長(zhǎng)股會(huì)不會(huì)變成去年的白馬股?

“肯定不會(huì)，機(jī)構(gòu)關(guān)注的板塊不會(huì)因?yàn)閹滋熳兓D(zhuǎn)變。去年的白馬股主要還是業(yè)績(jī)?cè)颍缥寮Z液(223.750, 0.19, 0.08%)最開(kāi)始預(yù)計(jì)是業(yè)績(jī)?cè)鏊?5%的，最后調(diào)到了15%。茅臺(tái)也是從20%的預(yù)期直接調(diào)整到10%的增速。只要業(yè)績(jī)沒(méi)問(wèn)題，成長(zhǎng)股就不會(huì)有問(wèn)題。”江蘇一位私募基金人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，機(jī)構(gòu)都在等待新能源主流公司的2021年業(yè)績(jī)披露，“雖然目前銀行股、保險(xiǎn)股漲了幾天，新能源板塊在下跌，但這是一個(gè)短期與長(zhǎng)期的問(wèn)題。”

2022年1月3日，容百科技披露了業(yè)績(jī)預(yù)告，2021年歸母凈利潤(rùn)為8.9億元至9.2億元，同比增長(zhǎng)317.71%到331.79%。其業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的原因之一是，“高鎳技術(shù)路線在新能源汽車終端滲透率進(jìn)一步提升。”

根據(jù)業(yè)績(jī)預(yù)告，華創(chuàng)證券上調(diào)了容百科技的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)公司2021-2023年歸母凈利潤(rùn)分別為8.97/18.70/25.29億元(前值為7.74/14.59/23.63億元)，對(duì)應(yīng)EPS(每股收益)分別為2.00/4.17/5.65元(前值為1.73/3.27/5.29元)，對(duì)應(yīng)PE分別為58/28/20倍。“我們給予公司2022年40倍PE，對(duì)應(yīng)市值748億元，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)166.8元。”

1月4日，容百科技上漲4.52%，1月5日下跌1.53%，報(bào)收118.95元。

“容百科技的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)很好，對(duì)新能源板塊的信心起到了提升的作用。”上述私募基金人士稱，新能源股在2022年的股價(jià)表現(xiàn)，關(guān)鍵還是要看基本面。“只要業(yè)績(jī)兌現(xiàn)，股價(jià)就沒(méi)問(wèn)題。最悲觀的預(yù)測(cè)，到了今年二三月份，隨著新能源汽車銷量的陸續(xù)披露，市場(chǎng)又會(huì)重新變成樂(lè)觀的情緒了。”

而賣方分析師依舊信心十足。

國(guó)信證券研究報(bào)告指出，“新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)墙衲晗掠涡枨蟠_定性比較高的行業(yè)，中國(guó)和歐洲新能源車產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)有支撐，相關(guān)政策也陸續(xù)出臺(tái)，中長(zhǎng)期仍有巨大的上行空間。”