21家公司爭當(dāng)中國“特斯拉”

鋰電池風(fēng)暴席卷全球

今年以來，新能源技術(shù)的崛起在全球范圍掀起了一波又一波淘金熱，而“鋰電池”更是熱得發(fā)燙。美股特斯拉汽車在一季報業(yè)績超預(yù)期消息刺激下節(jié)節(jié)走高，5月29日創(chuàng)下每股114.90美元的上市以來新高，截至本周四收盤，該股今年以來累計漲幅高達(dá)181%。

本周四，美股比克電池(CBAK)大漲46.41%。資料顯示，中國比克電池股份公司是世界鋰離子電池芯產(chǎn)量最大的生產(chǎn)商之一，公司位于中國深圳和天津的大型生產(chǎn)基地總占地面積超過100畝，近來公司天津生產(chǎn)基地已經(jīng)擴(kuò)大各種車用大容量電池的生產(chǎn)規(guī)模。

在“特斯拉”示范效應(yīng)下，滬深A(yù)股中新能源汽車也不甘落后，比亞迪就是其中代表。一季報顯示，比亞迪智能手機(jī)新訂單增長喜人，此外，集團(tuán)傳統(tǒng)二次充電電池業(yè)務(wù)也有較快增長，公司預(yù)計2013年1-6月凈利潤同比增長2358.51%-2973.14%。截至本周四，比亞迪A股年漲幅64.13%，比亞迪H股年漲幅也達(dá)到44.09%。

細(xì)數(shù)特斯拉三宗“最”

對于特斯拉的成功，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為已經(jīng)不是簡單的概念性炒作。

招商證券研究員張良勇告訴記者，特斯拉成功的實質(zhì)是對現(xiàn)有電池材料的極限應(yīng)用，即憑借先進(jìn)的電源管理系統(tǒng)等技術(shù)優(yōu)勢在當(dāng)前電池材料水平的基礎(chǔ)上做出了滿足市場需求的產(chǎn)品，其完善的“全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)”理念從根本上打消了消費者購買和使用的顧慮，撬動了行業(yè)發(fā)展。

特斯拉具有三宗“最”。第一，先進(jìn)的電源管理系統(tǒng)。從技術(shù)角度分析，特斯拉電動車中最核心的就是先進(jìn)的電源管理系統(tǒng)。通過逐級管理分解管理難度，特斯拉完美解決了大數(shù)目電源管理的問題。

第二，全產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)模式。其中最值得關(guān)注的有兩點：一是特斯拉老板Elon Musk的另一家上市公司Solarcity提供家庭充電器安裝服務(wù);二是電池提供8年不限里程保修。

第三，高端滲透戰(zhàn)略先做高端產(chǎn)品，再做行業(yè)基數(shù)。對比競爭對手美國 Coda公司的衰敗，事實證明特斯拉從高端向低端滲透的戰(zhàn)略選擇非常正確，全力打造高端車型吸引眼球，證明電動車路線的“可行性”，然后向低端滲透，可以預(yù)期下一代特斯拉電動車投放市場將是公司大基數(shù)效應(yīng)的開端。

鋰電池項目成香餑餑

面對鋰電池持續(xù)升溫，A股上市公司已按捺不住投資的沖動。本周四，大東南表示將投資近8億元進(jìn)軍動力鋰電池領(lǐng)域。資料顯示，公司全資子公司綠海新能源公司擬投資近8億元建設(shè)“年產(chǎn)3億Ah高能動力鋰離子電池建設(shè)項目”。該項目雖為公司鋰電池隔離膜項目的衍生產(chǎn)業(yè)，但為公司首次進(jìn)入鋰電池行業(yè)。公司股價連續(xù)兩天漲停。

大東南人士告訴記者，他們之所以巨資投向該項目，主要是源于對行業(yè)前景十分看好。據(jù)悉，該項目總投資為7.96億元，其中固定資產(chǎn)投資5.86億元，建設(shè)期利息3000萬元，流動資金1.8億元。項目資金來源主要為企業(yè)自有資金2.96億元以及銀行貸款5億元。

記者注意到，今年以來擬投資鋰電池項目的公司還有中材科技.5月31日，中材科技公告稱，中材科技膜材料公司擬投資10707.60萬元建設(shè)“年產(chǎn)2000萬平方米鋰電池隔膜生產(chǎn)線”項目。根據(jù)公司編制的項目可行性研究報告，項目預(yù)計可實現(xiàn)年均銷售收入11571.43萬元，年均利潤總額3412.28萬元，總投資收益率33.22%。

機(jī)構(gòu)布局鋰電池

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，兩市鋰電池相關(guān)概念股約有21家，其中持有機(jī)構(gòu)家數(shù)最多的前十大公司分別為德賽電池(28)、杉杉股份 (10)、成飛集成(10)、天齊鋰業(yè)(10)、欣旺達(dá)(10)、江蘇國泰 (9)、中信國安(9)、大東南(8)、眾和股份(7)、江特電機(jī)(7);相對于去年末，機(jī)構(gòu)增持?jǐn)?shù)量最多的前五位公司分別為億緯鋰能(6081萬股)、眾和股份(529萬股)、新宙邦 (291萬股)、天齊鋰業(yè)(235萬股)、金瑞科技(197萬股);機(jī)構(gòu)持股占流通股比例最大的前十位公司分別為德賽電池(65.17%)、成飛集成(60.32%)、*ST上控(58.02%)、江蘇國泰(56.03%)、中信國安(46.46%)、金瑞科技(45.96%)、江特電機(jī)(42.42%)、億緯鋰能(41.25%)、欣旺達(dá)(40.30%)、杉杉股份(39.59%).

如果從業(yè)績角度看，有不少于10家機(jī)構(gòu)看好欣旺達(dá)、贛鋒鋰業(yè)、南都電源、天齊鋰業(yè)、新宙邦這五家公司;而機(jī)構(gòu)預(yù)計2014年P(guān)E低于30倍的公司則包括圣陽股份、江蘇國泰、南都電源、杉杉股份、新宙邦、欣旺達(dá)、德賽電池、億緯鋰能。(周末金證券)

特斯拉旋風(fēng)吹向A股 “鋰”想照進(jìn)現(xiàn)實

今年以來，來自大洋彼岸的“特斯拉旋風(fēng)”再次攪動A股市場，帶動上游產(chǎn)業(yè)，引發(fā)新能源汽車和鋰電池相關(guān)概念股全線啟動。2012年鋰離子電池總體容量持續(xù)增長，電動車用鋰電池需求增速最快。另外，目前國內(nèi)電動車人均保有量、銷售量低于海外市場，市場潛力有待挖掘。

特斯拉破百元大關(guān)

美股特斯拉近日突破百元大關(guān)，帶動A股新能源板塊上漲。特斯拉的強勢表現(xiàn)，讓敏感的資金嗅到了投資的機(jī)會。A股市場上，和其相關(guān)的概念股漲幅驚人。特斯拉首先給整個鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈帶來了信心。據(jù)了解，鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈包括電池、上游鋰礦、正負(fù)極材料、電解液、隔膜、電池回收等。

根據(jù)特斯拉CEO穆思克的觀點，未來特斯拉的盈利能力堪比保時捷。在6月4日召開的股東大會上，穆思克表示，未來特斯拉電動車毛利潤率有可能超過保時捷，而特斯拉設(shè)定的2013年毛利潤率目標(biāo)為25%。

實際上，特斯拉也把目光投向中國。日前，特斯拉負(fù)責(zé)人對外表示，特斯拉即將開啟中國征程，旗下的首家銷售店將落戶北京，選址建店工作正在進(jìn)行中。與此同時，特斯拉也在中國成立了正式的銷售公司。據(jù)悉，特斯拉今年將新開25家專賣店，比2012年的13家提升一倍。

特斯拉新能源汽車最顯著的性能，是其充電裝備。作為電動車的關(guān)鍵組成部分，特斯拉采用的是松下“18650”鋰電池。在充電方面，如果在充電站，只需半個小時就能充到可行駛240公里的電量，在未來兩年，這一速度還有望加倍。

電動車鋰電池需求增加

A股市場上吹起特斯拉旋風(fēng)，直接受益的有三大板塊，分別是汽車、鋰電池以及新能源其他產(chǎn)業(yè)。特斯拉旋風(fēng)，直接拉動上游新能源電池的需求。

近年來，雖然電動車占據(jù)鋰電池業(yè)務(wù)的比例不算高，但是增速卻是鋰電領(lǐng)域里面最快的。數(shù)據(jù)顯示，2012年鋰離子電池總體容量持續(xù)增長，電動車用鋰電池需求增速最快。鋰離子電池需求主要分布于移動電子產(chǎn)品，電動車和儲能這三個領(lǐng)域。去年，增長最快的是電動車的鋰電池需求，達(dá)到3,538MWh，需求量是2011年的2.6倍。

反觀國內(nèi)鋰電池行業(yè)，傳統(tǒng)電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)依然占據(jù)半壁江山。以去年為例，消費電子需求占據(jù)鋰電池下游80%份額。鋰電池下游消費結(jié)構(gòu)：主要用于手機(jī)、筆記本及平板電腦、數(shù)碼相機(jī)等電子產(chǎn)品上。

如果與國外市場對比，國內(nèi)電動車依然具有市場空間。據(jù)中汽協(xié)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2012年我國生產(chǎn)新能源汽車12,552輛，其中純電動汽車11,241輛、混合動力汽車1,311輛。2012年新能源汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)在2011年基礎(chǔ)上翻了一番。另外，對比起國外市場，目前國內(nèi)電動車人均保有量、銷售量都不及西歐、日本等國家，市場潛力有待挖掘。

個股點評

天齊鋰業(yè)(002466)

收購泰利森后，公司將由單純的冶煉加工企業(yè)蛻變?yōu)槭澜绶秶鷥?nèi)的集礦業(yè)和加工業(yè)為一體的產(chǎn)業(yè)巨頭，且其盈利能力將主要來自礦山(泰利森)。在整體行業(yè)景氣向上的背景下，公司有望盡享鋰產(chǎn)業(yè)景氣提升向公司盈利的轉(zhuǎn)化，成為鋰行業(yè)的首選投資標(biāo)的;同時，泰利森因優(yōu)質(zhì)的資源稟賦、長期運營經(jīng)驗、74萬噸生產(chǎn)規(guī)模占據(jù)鋰行業(yè)絕對寡頭地位，其控價能力及產(chǎn)能釋放均有望超越預(yù)期。

大東南(002263)

大東南6日公告，全資子公司綠海新能源擬投資7.96億元分兩期建設(shè) “3億Ah高能動力鋰離子電池建設(shè)項目”，建成后形成年產(chǎn)1.2億Ah高能動力鋰離子電池的生產(chǎn)能力，在昨日大盤調(diào)整期間，該股一字漲停。資料顯示，公司鋰電池隔離膜銷售市場廣泛分布于河北、陜西、天津、深證、香港等地區(qū)，其中廣東省約占全國的2/3 ，深圳占廣東的3/4，約為全國的1/2。同時，隨著公司隔離膜技術(shù)的進(jìn)步和質(zhì)量的提升，將逐漸面向動力電池等高端領(lǐng)域。

贛鋒鋰業(yè)(002460)

贛鋒鋰業(yè)目前是全球規(guī)模最大的金屬鋰生產(chǎn)廠商，產(chǎn)能650 噸/年，實際產(chǎn)量約700 噸，在全球生產(chǎn)份額占比接近20%。2012 年金屬鋰銷售收入占公司銷售收入的43.83%，營業(yè)利潤占比超過50%，毛利率25.18%。公司最初產(chǎn)品為工業(yè)級金屬鋰，主要業(yè)務(wù)就是外購工業(yè)級碳酸鋰生產(chǎn)工業(yè)級金屬鋰，后來通過自主研發(fā)，產(chǎn)品擴(kuò)張到電池級金屬鋰等高技術(shù)含量深加工鋰產(chǎn)品。

億緯鋰能(300014)

公司是國內(nèi)鋰電池制造領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，子公司億維塞恩斯新能源瞄準(zhǔn)“增程式”電動大巴車進(jìn)行產(chǎn)業(yè)化研發(fā)，目前已有三臺在惠州仲愷高新區(qū)示范運營。由于該股所具有的新能源概念，以及在細(xì)分市場的龍頭地位，其股價在上市之后一直表現(xiàn)強勢，該股在2009年高點后股價一路震蕩下跌，但是期間受到市場主力資金對于新能源概念股的青睞，多次出現(xiàn)強勢上漲走勢。