要電池就現(xiàn)款!

“全球每銷售 4 臺(tái)電動(dòng)車，就有一臺(tái)用了寧德時(shí)代的電池。”

曾經(jīng)的寧德時(shí)代就是這么豪橫，可這一次曾毓群估計(jì)要急了!

動(dòng)作頻頻

我相信曾毓群自己做夢(mèng)都想不到，自己一個(gè)干電池的市值居然能夠突破萬億，差一點(diǎn)追平我們的國(guó)酒茅臺(tái)。在吃酒喝藥還在A股中頻頻唱戲的時(shí)候，風(fēng)向驟然變化，寧德時(shí)代一個(gè)電池公司，曾憑一己之力，擠入A股市值前五。

在新能源時(shí)代，差不多有一半的車企都在用寧德時(shí)代的電池。

可現(xiàn)在寧王也開始緊張了。

近日來，寧德時(shí)代大動(dòng)作一個(gè)接著一個(gè)，先是與美國(guó)福特汽車官宣合作，后又與長(zhǎng)安汽車等多家公司達(dá)成合資關(guān)系，近期更是憑借“鋰礦返利”計(jì)劃變相降價(jià)，而且是一降就降一半。只能說，不愧是“寧王”，既然要出手，那就整個(gè)大的。

先來看與美國(guó)福特汽車的合作。

按照媒體報(bào)道，大意是指福特全資建廠，寧德時(shí)代提供技術(shù)和運(yùn)營(yíng)。

這個(gè)很好理解，寧王在國(guó)內(nèi)的地位那是不言而喻了，與美國(guó)車企合作那就能獲取更大的市場(chǎng)份額，先人一步搶占市場(chǎng)。

從寧德時(shí)代的角度，電池技術(shù)更新?lián)Q代很快，這個(gè)時(shí)候不拿去換錢，等過時(shí)了更是白瞎在手里;而且建廠這種重資產(chǎn)投入也不用自己來完成，可以極大降低技術(shù)換代帶來的風(fēng)險(xiǎn)與損失。

但是一方面國(guó)內(nèi)擔(dān)心技術(shù)泄露，寧德時(shí)代想要技術(shù)出海還得經(jīng)過審查;另一方面，國(guó)外那邊人家也擔(dān)心技術(shù)入侵，抑制其他企業(yè)發(fā)展，畢竟這可是事關(guān)35億美元的合作，給你中國(guó)賺走還不如拿來發(fā)展自家企業(yè)。

所以這項(xiàng)合作還未必能成。

第二個(gè)，來看下寧德時(shí)代與其他車企成立的合資公司。

就先聽公司名字，時(shí)代上汽、時(shí)代吉利、時(shí)代廣汽、時(shí)代東風(fēng)等等，分別是和上汽集團(tuán)、吉利集團(tuán)、廣汽集團(tuán)、東風(fēng)集團(tuán)成立的，而且寧德時(shí)代基本持股過半，合資公司名字也是掛人前面。除了這些大頭，還和包括奇瑞、哪吒、愛馳、賽里斯在內(nèi)的多家車企也有合作，差不多拿下國(guó)內(nèi)車企的半壁江山了。

而且作為供應(yīng)商賣電池還不夠，在造車領(lǐng)域，寧帶時(shí)代還跟長(zhǎng)安汽車和華為合作，深度參與了阿維塔的技術(shù)平臺(tái)CHN的開發(fā)。

這架勢(shì)，隱約也透露出了寧王對(duì)長(zhǎng)期穩(wěn)定訂單的焦慮。

第三個(gè)，來看這攪弄風(fēng)云的“鋰礦返利”計(jì)劃。

原本市場(chǎng)均價(jià)41.75萬元/噸的碳酸鋰，寧德時(shí)代出20萬元/噸，但是這差不多半價(jià)的優(yōu)惠不是白享的，你得承諾在接下來的三年內(nèi)采購寧德時(shí)代電池的比例不低于80%，且需提前支付一定比例的預(yù)付款。

這還不是哪個(gè)車企都能選的，據(jù)連線出行，目前這一計(jì)劃僅限開放給蔚來、理想汽車等車企。

以價(jià)換量，那也得看你達(dá)到那個(gè)量才有得選。

其實(shí)類似的條件寧德時(shí)代也不是第一次出了。據(jù)36氪，寧德時(shí)代還曾立下一個(gè)保證金制度，車企想要在寧德時(shí)代買電池，得先交保證金，保證未來幾年里會(huì)買多少電池。而且寧德時(shí)代要的還不少，甚至有接近人家半年利潤(rùn)的。

但其他供應(yīng)商呢?別說交保證金了，面對(duì)車企的強(qiáng)勢(shì)姿態(tài)，自己還得忍耐長(zhǎng)達(dá)60天甚至90天的付款周期，毛利率還被壓到不足10%。

不過雖然寧王這次鋰礦返利計(jì)劃依舊強(qiáng)勢(shì)，但半價(jià)的讓利，也能看出“寧王”一絲微妙的妥協(xié)。

“寧王”的追兵

拓展國(guó)外市場(chǎng)、大搞合資公司、染指造車業(yè)務(wù)、“鋰礦返利”……從“寧王”的動(dòng)作來看，雖然余威尚在，但明顯大不如前了。

雖然寧德時(shí)代依然占據(jù)老大的位置，但是比亞迪一直緊追其后而且34.12%的占比咬得越來越緊。

很多合作方對(duì)寧德時(shí)代的“恨意”簡(jiǎn)直溢于言表，廣汽集團(tuán)董事長(zhǎng)曾慶洪就曾公開表示“自己做車企，感覺就是在為寧德時(shí)代打工”。

而知情人士就曾言廣汽新能源的新車型在2020年5月后就再也沒有用過寧德時(shí)代的一塊電池。

據(jù)中創(chuàng)新航招股書顯示，2019、2020和2021年其銷售的動(dòng)力電池平均售價(jià)分別為0.87元/Wh、0.64元/Wh和0.66元/Wh，而寧德時(shí)代同期的價(jià)格卻是1.05元/Wh、0.9元/Wh和0.89元/Wh，顯而易見中創(chuàng)新航保持著更低的售價(jià)，難怪廣汽鼎立扶持!

此外，大眾汽車除了選擇寧德時(shí)代之外，還向國(guó)軒高科進(jìn)行投資并成為了其最大股東;梅賽德斯-奔馳集團(tuán)也斥資9.05億元入股孚能科技并簽署戰(zhàn)略供應(yīng)協(xié)議;而在去年2月，上汽集團(tuán)、廣汽集團(tuán)和“蔚小理”還聯(lián)合投資了欣旺達(dá)。

因此欣旺達(dá)同比增長(zhǎng)達(dá)到驚人的675%，目前已與小鵬、雷諾、日產(chǎn)、吉利、東風(fēng)、廣汽、上汽通用五菱等車企達(dá)成合作。

經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平曾用一句話總結(jié)了此前的寧德時(shí)代：“天下苦寧王久矣”。

“寧王”不好當(dāng)

此外，寧德時(shí)代在一定程度上也會(huì)受制于上游鋰礦企業(yè)。

2022年，一輛電動(dòng)汽車中，動(dòng)力電池成本占到40%-60%，而碳酸鋰作為動(dòng)力電池的重要原材料，又在動(dòng)力電池的成本中占到30%-50%。

幾乎可以說，拿捏住了鋰價(jià)，基本就可以拿捏下游的電池廠商與新能源車企。

從2021年開始，上游鋰價(jià)經(jīng)歷了長(zhǎng)達(dá)2年的狂飆。據(jù)華爾街見聞，碳酸鋰的價(jià)格從2021年1月的6.79萬元/噸，漲到了2022年11月的59.10萬元/噸。

鋰礦又有“白色石油”之稱，作為這種戰(zhàn)略資源，國(guó)家也是大手筆扶持。公認(rèn)的全球最大鋰資源來源“三湖一礦”，我們國(guó)家通過企業(yè)、資本運(yùn)作等方式控制了其中之二，全球近半的碳酸鋰都在我們手中。

短期內(nèi)由于上游鋰礦開采，與下游車企需求銷量暴增的供需失衡漲價(jià)倒也正常，但長(zhǎng)達(dá)兩年的飆升則充滿了不對(duì)勁，網(wǎng)上也就多了些關(guān)于是誰從中作梗囤積居奇影響中國(guó)新能源車企發(fā)展的討論。

八卦完再看回寧德時(shí)代，經(jīng)過將近兩年上游原材料的上漲后，才痛苦完一輪的寧王，似乎又迎來了產(chǎn)能過剩。

2022年12月，碳酸鋰價(jià)格逐漸回落，2023年1月，價(jià)格跌破50萬元/噸，2月21日，上海有色網(wǎng)最新報(bào)價(jià)顯示，電池級(jí)碳酸鋰跌到了41.75萬元/噸。

而且隨著近些年包括寧德時(shí)代等企業(yè)不斷在國(guó)際市場(chǎng)上買買買，爭(zhēng)取鋰礦資源，實(shí)際上可能的產(chǎn)能過剩遠(yuǎn)超想象。

據(jù)財(cái)富FORTUNE的2月25日發(fā)文，行業(yè)機(jī)構(gòu)普遍樂觀估計(jì)，到2025年中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)需要的動(dòng)力電池產(chǎn)能大約在1000到1200GWh。然而目前包括電池廠、整車廠與其他跨界企業(yè)對(duì)外公布的產(chǎn)能規(guī)劃已經(jīng)達(dá)到4800GWh，是預(yù)計(jì)需要產(chǎn)能的4倍多。

供給增多的同時(shí)，隨著國(guó)家退補(bǔ)，車企銷量也在猛跌，說明需求端也在減少。那么寧德時(shí)代這個(gè)時(shí)候通過鋰價(jià)返利計(jì)劃捆綁實(shí)力車企就蠻有意思了，也不曉得是不是看準(zhǔn)了鋰價(jià)還會(huì)再跌。

選擇這個(gè)時(shí)機(jī)變相降價(jià)打價(jià)格戰(zhàn)，還有一層原因可能是對(duì)于緊追上來的其他電池廠商的反擊。

在我國(guó)新能源行業(yè)高速發(fā)展過程中，寧德時(shí)代吃到不少賣方市場(chǎng)的紅利，但隨著產(chǎn)能逐漸過剩，接下來就可能轉(zhuǎn)到買方市場(chǎng)了，也就是部分頭部車企可能會(huì)逐漸掌握越來越多的話語權(quán)。

實(shí)際上已經(jīng)有車企為了削弱寧德時(shí)代的市場(chǎng)話語權(quán)，已經(jīng)培植起了其他電池廠商來與寧德時(shí)代抗衡。

就比如寧德時(shí)代的大客戶之一廣汽集團(tuán)，也投入了中創(chuàng)新航的懷抱，雖然中創(chuàng)新航的市占率暫時(shí)不高，但別忘了，寧德時(shí)代當(dāng)初還不是“寧王”的時(shí)候，也是從撿漏開始的。

2011年剛成立的寧德時(shí)代接到寶馬的訂單，正是因?yàn)閷汃R這些車企想要擺脫松下、三星這種老牌電池廠商的控制，然后一路成長(zhǎng)到現(xiàn)在;如今廣汽扶持中創(chuàng)新航，似乎也讓寧王看見了當(dāng)初的自己。

“攘外”也得“安內(nèi)”，海外擴(kuò)圈的事八字還沒一撇呢，不能把國(guó)內(nèi)的陣地先丟失了。

可以預(yù)見的是，寧德時(shí)代接下來有硬仗要打了，而且隨著這波降價(jià)，對(duì)下游車企競(jìng)爭(zhēng)也會(huì)產(chǎn)生不小的影響，再疊加國(guó)補(bǔ)退潮、特斯拉降價(jià)等等因素，新能源車企可能也將迎來重新洗牌，市場(chǎng)環(huán)境變幻莫測(cè)，容不得寧王不焦慮了。

還能繼續(xù)下一個(gè)時(shí)代嗎?

除了這些外部的壓力，電池行業(yè)內(nèi)部也存在不少變數(shù)。

首先是鋰電池內(nèi)部的技術(shù)變革。從錳酸鋰到磷酸鐵鋰，再到三元鋰和碳酸鋰，從技術(shù)、材料，再到產(chǎn)線配合，每次革新押對(duì)了就是巨大的收益，押錯(cuò)了，就是難以兌現(xiàn)的重資產(chǎn)。

寧德時(shí)代能否每次都押中賽道實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)還未可知，而下一次變革又將帶飛哪個(gè)企業(yè)也很難預(yù)測(cè)。

實(shí)際上，從2022年開始，已經(jīng)有多家鈉電個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲了，熱度甚至超過鋰電板塊。

據(jù)汽車縱橫AutoReview，東吳證券發(fā)布研報(bào)稱，2023年將是鈉電產(chǎn)業(yè)化元年，2024年則有望實(shí)現(xiàn)大批量生產(chǎn)，2026年，整個(gè)鈉離子電池產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)值有望達(dá)到484億元。

一片藍(lán)海逐漸展現(xiàn)在后入局的企業(yè)視線中。

2021年，寧德時(shí)代發(fā)布了第一代鈉離子電池;2022年，中科海鈉全球首條GWh級(jí)鈉離子電池生產(chǎn)線落地。

鈉電原材料儲(chǔ)量豐富、成本低、性能穩(wěn)定;不過能量密度低，續(xù)航差，目前還只能是替補(bǔ)選手，對(duì)寧王暫時(shí)還構(gòu)不成什么威脅。

再看電池回收。

目前來說，除了第三方資源回收企業(yè)，整車、材料、電池等新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)也參與到了其中。寧德時(shí)代、比亞迪等企業(yè)自然也在其中。

據(jù)汽車縱橫AutoReview，中國(guó)汽車技術(shù)研究中心數(shù)據(jù)顯示，2020年我國(guó)動(dòng)力電池累計(jì)退役總量約23GWh，而到2025年，這一數(shù)字將升至約125GWh。

不過動(dòng)力電池回收領(lǐng)域暫時(shí)還在發(fā)展初期，行業(yè)亂象頻出，甚至出現(xiàn)加價(jià)“搶貨”以至于舊電池價(jià)格超出新電池的奇葩景象。

隨著政府主管部門逐步完成動(dòng)力電池全生命周期監(jiān)管覆蓋，大型企業(yè)的電池回收市場(chǎng)業(yè)務(wù)有望長(zhǎng)期受益。

總的來說，短期內(nèi)，寧德時(shí)代地位依舊強(qiáng)勢(shì)，不過市場(chǎng)上其他企業(yè)也在努力尋找突破口，以求形成跟寧德時(shí)代制衡的局面。

寧德時(shí)代打響的價(jià)格戰(zhàn)，可以預(yù)料的是，一些小一點(diǎn)的電池企業(yè)生存空間將被進(jìn)一步壓縮，但是對(duì)于那些已經(jīng)在上游原材料有所布局的企業(yè)，諸如億緯鋰能、蜂巢能源等等，影響還是比較有限。

而且隨著可能出現(xiàn)的產(chǎn)能過剩，鋰價(jià)或許還會(huì)繼續(xù)下跌，寧德時(shí)代暫時(shí)沒那么容易被打下去，但恐怕也很難憑借電池供應(yīng)就在市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨。

寧德時(shí)代在拓寬業(yè)務(wù)面，其他企業(yè)也在蠶食寧德時(shí)代的市場(chǎng).

沒有英雄的時(shí)代，只有時(shí)代的英雄!

新能源汽車從群雄逐鹿的時(shí)代將會(huì)逐步過渡到諸侯時(shí)代，可以預(yù)見的是掉隊(duì)的新能源車企將會(huì)越來越多。當(dāng)新勢(shì)力只剩下組裝能力和對(duì)外宣傳的PPT能力時(shí)，留給這些勢(shì)力的時(shí)間也就不多了。。。。