近日，一則關(guān)于煤電的重磅消息引發(fā)多個(gè)行業(yè)震動(dòng)，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議召開(kāi)，會(huì)議決定，從2020年1月1日起，對(duì)尚未實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化交易的燃煤發(fā)電電量，取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，將現(xiàn)行標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)機(jī)制，改為“基準(zhǔn)價(jià)+上下浮動(dòng)”的市場(chǎng)化機(jī)制。消息發(fā)布后，眾多工業(yè)企業(yè)歡呼，而煤電行業(yè)恐怕要幾家歡喜幾家愁了。華北電力大學(xué)教授袁家海認(rèn)為，此次政策調(diào)整，將加快煤電落后產(chǎn)能的出清速度。這意味著，一大批競(jìng)爭(zhēng)力不足的煤電企業(yè)將會(huì)被整合或出局。

袁家海表示：“電力交易市場(chǎng)化的趨勢(shì)是一定的?；鶞?zhǔn)價(jià)的設(shè)置有利于引導(dǎo)下一步市場(chǎng)供需，為市場(chǎng)談判或雙邊簽合同塑造預(yù)期，政府不再去干預(yù)標(biāo)桿電價(jià)。”

隨著新政的出臺(tái)，煤電聯(lián)動(dòng)的價(jià)格協(xié)調(diào)機(jī)制的歷史使命已基本完成，從2020年起，我國(guó)實(shí)行了15年的煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制即將退出歷史舞臺(tái)，電力市場(chǎng)化改革應(yīng)運(yùn)而生。新機(jī)制的建立，將在整個(gè)電力行業(yè)甚至整個(gè)重工業(yè)領(lǐng)域掀起一波不小的風(fēng)浪。

火電企業(yè)直面沖擊

根據(jù)新政，基準(zhǔn)價(jià)按各地現(xiàn)行燃煤發(fā)電標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)確定，浮動(dòng)范圍為上浮不超過(guò)10%、下浮不超過(guò)15%，具體電價(jià)由發(fā)電企業(yè)、售電公司、電力用戶等通過(guò)協(xié)商或競(jìng)價(jià)確定。此外，為降低企業(yè)成本，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，電價(jià)明年暫不上浮，特別要確保一般工商業(yè)平均電價(jià)只降不升，居民、農(nóng)業(yè)等民生用電繼續(xù)執(zhí)行現(xiàn)行目錄電價(jià)，確保穩(wěn)定。

從影響程度來(lái)看，受此影響最直接的應(yīng)屬火電行業(yè)。電價(jià)是火電行業(yè)的命脈，也是其經(jīng)營(yíng)收入來(lái)源。在新的價(jià)格機(jī)制下，電價(jià)不再是單由政府來(lái)進(jìn)行統(tǒng)一規(guī)定，而是會(huì)受到大部分電量在市場(chǎng)按供需關(guān)系撮合的影響，有所波動(dòng)。國(guó)家能源局全國(guó)電力工業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，近年來(lái)，火電設(shè)備利用小時(shí)數(shù)一路走低，2011年利用小時(shí)數(shù)達(dá)5294小時(shí)，而到2017年僅為4209小時(shí)。

火力發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)

火電設(shè)備的利用率持續(xù)低迷，反映出目前電力供需格局仍然寬松，因此，在業(yè)內(nèi)看來(lái)，電力市場(chǎng)化交易將在一定程度上推動(dòng)電價(jià)下降，短期來(lái)看，火電企業(yè)的利潤(rùn)空間將被壓縮。

一位不愿具名的行業(yè)分析師向藍(lán)鯨產(chǎn)經(jīng)表示，電廠盈利會(huì)分化加大，成本優(yōu)勢(shì)強(qiáng)的大型企業(yè)通過(guò)降價(jià)加大發(fā)電小時(shí)數(shù)，發(fā)電量增長(zhǎng)彌補(bǔ)有限的電價(jià)下調(diào)，盈利未必下降還可能上升，而成本高的電廠可能面臨小時(shí)數(shù)和電價(jià)雙降的危機(jī)，未來(lái)被淘汰可能性很大，但長(zhǎng)期看有利于火電企業(yè)產(chǎn)能集中。

行業(yè)洗牌加速，電企或與“煤老板”抱團(tuán)

可以預(yù)見(jiàn)，未來(lái)電力企業(yè)將進(jìn)入洗牌階段，兼并重組工作加速。國(guó)家發(fā)改委副主任寧吉喆在“十三屆”全國(guó)人大一次會(huì)議記者會(huì)上表示，要按照企業(yè)主體、政府引導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作的原則，鼓勵(lì)鋼鐵、煤炭、電力企業(yè)兼并重組，盡快形成一批具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的骨干企業(yè)集團(tuán)，優(yōu)化結(jié)構(gòu)布局。電力市場(chǎng)化改革后，電力企業(yè)為提升競(jìng)爭(zhēng)力，將從多個(gè)方面進(jìn)行整合工作，擴(kuò)大自身在行業(yè)中的資源優(yōu)勢(shì)。

從縱向產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，電企或?qū)⑴c傳統(tǒng)煤炭企業(yè)開(kāi)展更深程度的聯(lián)營(yíng)，如國(guó)電集團(tuán)與神華集團(tuán)的重組，中國(guó)企業(yè)研究院首席研究員李錦表示，神華與國(guó)電最終聯(lián)手，將使得產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。煤炭企業(yè)與發(fā)電企業(yè)重組，形成同一主體是煤電聯(lián)營(yíng)的較好形式，能夠形成全產(chǎn)業(yè)鏈競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)。

從橫向產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，電力企業(yè)之間的合作甚至重組現(xiàn)象增多，企業(yè)著重尋求多元化業(yè)務(wù)發(fā)展。在未來(lái)火電成本優(yōu)勢(shì)不再明朗的情況下，擁有橫跨火電、水電、風(fēng)電等多個(gè)領(lǐng)域的綜合性發(fā)電企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)便被格外放大，而在此前的兼并重組工作中，具有談判優(yōu)勢(shì)的，往往是綜合能力凸顯的電力大企，強(qiáng)者更強(qiáng)，或?qū)⑹俏磥?lái)電力行業(yè)的主要特點(diǎn)之一。

利好實(shí)體經(jīng)濟(jì) 用電企業(yè)將成最大受益者

那么，新政下，誰(shuí)將成為最大受益者?

卓創(chuàng)資訊分析師張敏表示，實(shí)行電價(jià)市場(chǎng)化，最大的受益者還是用電企業(yè)，政策導(dǎo)向也傾向于用電企業(yè)。此次會(huì)議對(duì)電價(jià)波動(dòng)范圍進(jìn)行一定限制，并提出“明年暫不上浮，確保一般工商業(yè)平均電價(jià)只降不升”，用電企業(yè)生產(chǎn)資料成本降低，使其有更多資金用于生產(chǎn)研發(fā)，提高商品競(jìng)爭(zhēng)力。

廈門(mén)大學(xué)中國(guó)能源政策研究院院長(zhǎng)林伯強(qiáng)表示，目前全國(guó)電力供給處于相對(duì)充裕狀態(tài)，電價(jià)在基準(zhǔn)價(jià)下浮的概率比較大。政策實(shí)施后，企業(yè)用電成本有望下降，利好實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

“政策導(dǎo)向是明顯的，國(guó)家決定取消煤電價(jià)格聯(lián)動(dòng)機(jī)制，一方面是為了降低用電企業(yè)的生產(chǎn)成本，另一方面也是基于我國(guó)目前煤電行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩的現(xiàn)狀，想要通過(guò)市場(chǎng)這雙無(wú)形之手，來(lái)達(dá)到化解煤電過(guò)剩產(chǎn)能，推動(dòng)火電行業(yè)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的目的。”相關(guān)行業(yè)人士表示。

清潔能源或“趁機(jī)崛起” 煤企應(yīng)及早轉(zhuǎn)型

對(duì)于清潔能源來(lái)說(shuō)，煤電聯(lián)動(dòng)機(jī)制的取消為其發(fā)展帶來(lái)了重大機(jī)遇。公開(kāi)資料顯示，2017年，全國(guó)火電發(fā)電量同比增長(zhǎng)5.2%，清潔能源發(fā)電量同比增長(zhǎng)10%，增速高于火電，長(zhǎng)期來(lái)看，清潔能源在發(fā)電領(lǐng)域的作用不容小覷。有能源分析師表示，今后可能出現(xiàn)煤價(jià)上漲而電價(jià)不漲的局面，這樣一來(lái)，煤電相對(duì)于清潔能源發(fā)電的優(yōu)勢(shì)會(huì)被拉低，對(duì)于清潔能源的發(fā)展無(wú)疑是有利的。在此情形下，清潔能源發(fā)電企業(yè)可通過(guò)加速自身技術(shù)創(chuàng)新，推動(dòng)實(shí)現(xiàn)將本降價(jià)，從而提升自身企業(yè)在新一輪市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的優(yōu)勢(shì)。

國(guó)信證券研報(bào)認(rèn)為，浮動(dòng)式電價(jià)政策或利好清潔能源發(fā)電補(bǔ)貼。轉(zhuǎn)為浮動(dòng)式電價(jià)政策，后續(xù)配合配套分布式市場(chǎng)化交易(隔墻售電)政策，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)化平價(jià)新能源撞擊需求將再次觸發(fā)，新機(jī)制的競(jìng)價(jià)模式或?qū)榍鍧嵞茉聪{打開(kāi)空間。

能源行業(yè)專(zhuān)家表示，新時(shí)代下，煤炭企業(yè)要想打破這種局面，實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，就必須著手尋求業(yè)態(tài)多元化，同時(shí)推進(jìn)能源轉(zhuǎn)型升級(jí)，著力打造“新業(yè)態(tài)”。先行實(shí)踐者如神華集團(tuán)，作為我國(guó)規(guī)模最大、現(xiàn)代化程度最高的煤企，先后“試水”光伏及風(fēng)電產(chǎn)業(yè)，在蘇州舉辦的國(guó)際能源變革論壇上，神華集團(tuán)董事長(zhǎng)張玉卓稱(chēng)，截至2015年，新能源發(fā)電業(yè)務(wù)已經(jīng)是神華最盈利的業(yè)務(wù)板塊。