行業(yè)動態(tài)

電力設備:國務院部署加強城市基建,配網(wǎng)改造為重點任務之一。雖然配網(wǎng)改造近年來一直被電網(wǎng)所強調(diào),但在國家層面提及尚不多見。前期國網(wǎng)共試點三批城區(qū)改造,效果明顯。后續(xù)山東推開全省改造,北京上報規(guī)劃。當然,目前還未見到各省網(wǎng)全面改造計劃出臺,推測最主要原因是前期投資較大,對于當?shù)仉娋W(wǎng)公司來說短期經(jīng)濟性不明顯。國務院本次提及配網(wǎng)后,后續(xù)還須關(guān)注是否有明確規(guī)劃細則出臺。受益上市公司為南瑞、許繼、積成電子和四方股份。

新能源:(1)央視曝光鉛污染事件,鉛蓄行業(yè)規(guī)范有望加速。2011年鉛酸蓄電池行業(yè)“休克式整頓”之后,政策執(zhí)行力度低于預期,當前恰逢國家對環(huán)保問題高度重視,而鉛酸行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能、謀求產(chǎn)業(yè)升級也已經(jīng)有據(jù)可依,行業(yè)規(guī)范力度有望持續(xù)加強,有利于龍頭企業(yè)提高市場份額,首推駱駝股份。(2)光伏:財政部進一步明確分布式補貼政策。對補貼范圍、資金撥付流程進行規(guī)定,同時簡化其他光伏電站、風電等可再生能源資金補貼金程序。隨著國家光伏扶持政策逐步明確,國內(nèi)光伏裝機有望快速擴容,首推逆變器龍頭陽光電源。

公司動態(tài)

電力設備:匯川技術(shù)半年報實現(xiàn)高增長:報告期內(nèi)實現(xiàn)營收7.01億元,同比增長32.78%;實現(xiàn)凈利潤2.25億元,同比增長58.29%?？鄢蓹?quán)激勵影響,上半年凈利潤同比增長超70%。匯川上半年高增長的原因除傳統(tǒng)電梯一體化專機及注塑機業(yè)務持續(xù)強勁外,通用伺服器及汽車電子等新產(chǎn)品的放量也是重要因素。此外,公司產(chǎn)品毛利率提升且管理費用率下降,導致凈利增速超過營收。

長期看好匯川憑借技術(shù)實力和市場開拓實現(xiàn)跨周期持續(xù)增長,維持推薦評級。

新能源:向日葵上半年實現(xiàn)歸屬凈利潤2937萬元,凈利潤主要源于電站出售(780萬)與存貨跌價轉(zhuǎn)回(4575萬元);公司組件銷售有望在國內(nèi)及日本等新興市場取得進展,給予“謹慎推薦”評級。特變電工上半年歸屬凈利潤6.75億同比增23.38%,其傳統(tǒng)變壓器業(yè)務維持平穩(wěn),電線電纜及工程施工業(yè)務快速增長,光伏板塊業(yè)務有望成為全年業(yè)績新增長點,給予“推薦”評級。

投資建議

推薦標的:理工監(jiān)測,特銳德,浙富股份,駱駝股份,陽光電源,平高電氣,思源電氣,國電南瑞,許繼電氣,匯川技術(shù),億緯鋰能。