隨著國補(bǔ)滑坡、地方財政收緊及局部產(chǎn)能過剩，垃圾發(fā)電行業(yè)迎來發(fā)展“拐點”，企業(yè)該如何突圍?

2012年國家發(fā)改委頒發(fā)《關(guān)于完善垃圾焚燒發(fā)電價格政策的通知》，這一里程碑政策文件的出臺從國家層面為垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)健康發(fā)展提供了有力保障。至此，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)步入十年黃金高速發(fā)展期，根據(jù)中國城市建設(shè)狀況公報，全國城市生活垃圾無害化處理率從2012年84.83%上升至2022年99.90%;生活垃圾無害化處理能力從2012年44.6萬噸/日上升至2022年110.94萬噸/日，其中焚燒處理能力占比從2013年30.1%上升至2022年72.5%，垃圾焚燒成為最主流的生活垃圾處理方式。

在新的時代背景下，伴隨國補(bǔ)政策調(diào)整滑坡、地方財政持續(xù)收緊、新增項目日趨飽和、市場競爭日益激烈，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)迎來發(fā)展“拐點”，局部地區(qū)甚至出現(xiàn)產(chǎn)能過剩、欠費欠款、入爐垃圾不足、投運項目“吃不飽”等諸多問題，垃圾焚燒發(fā)電企業(yè)如何突出重圍成為當(dāng)下最重要的議題之一。

行業(yè)發(fā)展新趨勢

行業(yè)建設(shè)高峰已過，步入低速增長期。根據(jù)住建部數(shù)據(jù)，2022年我國城市、縣城生活垃圾清運量分別達(dá)到2.44億噸、0.67億噸。截至2022年底，我國城市生活垃圾焚燒處理能力已達(dá)到80.47萬噸/日，縣城生活垃圾焚燒處理能力達(dá)19.48萬噸/日，焚燒處理率分別為79.8%、55.2%。

2022年7月，國家發(fā)展改革委印發(fā)《“十四五”新型城鎮(zhèn)化實施方案》，提出到2025年城鎮(zhèn)生活垃圾焚燒處理能力達(dá)到80萬噸/日左右。當(dāng)前，垃圾焚燒處理能力已滿足我國垃圾無害化、資源化處理需求，提前完成“十四五”目標(biāo)。根據(jù)北極星固廢網(wǎng)數(shù)據(jù)，2022年、2023年我國垃圾焚燒發(fā)電新中標(biāo)產(chǎn)能規(guī)模分別為3.98萬噸/日、3.35萬噸/日，自2020年以來，垃圾焚燒發(fā)電新中標(biāo)產(chǎn)能逐年減少。

2014-2021年，城市垃圾焚燒發(fā)電新增投產(chǎn)產(chǎn)能保持增長，其中2021年達(dá)到15.17萬噸/日，2022年出現(xiàn)明顯下降，降至8.51萬噸/日，隨著新增中標(biāo)項目的減少，預(yù)計2023年之后新增投產(chǎn)產(chǎn)能持續(xù)減少，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)已逐漸從增量市場發(fā)展轉(zhuǎn)向存量市場競爭，步入低速增長期。

市場進(jìn)入深度整合期，集中度將進(jìn)一步上升。我國垃圾焚燒發(fā)電市場整體呈現(xiàn)“一超多強(qiáng)”格局，根據(jù)各上市公司公告，截至2023年6月，光大環(huán)境在手產(chǎn)能超15萬噸/日，位居行業(yè)第一，在手產(chǎn)能超5萬噸/日的有三峰環(huán)境、粵豐環(huán)保、節(jié)能環(huán)境，分別為5.96萬噸/日、5.45萬噸/日、5.09萬噸/日。

垃圾焚燒發(fā)電屬于資金密集型行業(yè)，一般采用特許經(jīng)營權(quán)模式，具有運營期長、區(qū)域壟斷的特點，進(jìn)入壁壘較高。未來隨著國家補(bǔ)貼逐漸退坡、環(huán)保監(jiān)管日益趨嚴(yán)，部分小型企業(yè)或主動退出或被動淘汰，行業(yè)頭部企業(yè)通過投資并購整合項目資源，行業(yè)集中度將進(jìn)一步提升。

以日本為例，市場進(jìn)入成熟期后，垃圾焚燒廠數(shù)量從最高峰的6000多座減少為1000多座，其中三菱重工、日立造船、田熊株式會社、川崎重工等企業(yè)占有絕對份額;而在美國市場，僅卡萬塔一家就占據(jù)了將近70%的份額，處于寡頭壟斷地位。

區(qū)域發(fā)展不均衡，增量空間來自中西部以及縣域。垃圾焚燒發(fā)電區(qū)域發(fā)展不均衡，近年來東部沿海省份垃圾焚燒項目集中落地，產(chǎn)能接近飽和,未來產(chǎn)業(yè)主攻方向為基礎(chǔ)薄弱的中西部地區(qū)?！?022年中國城市建設(shè)狀況公報》顯示：天津、江西、海南、浙江、河北、河南、福建、江蘇、四川、山東、云南、安徽、湖北、廣東、山西、寧夏、貴州、重慶、廣西、上海、甘肅和遼寧22個省(區(qū)、市)城市生活垃圾焚燒處理能力占比超過60%;黑龍江、湖南、吉林、北京、陜西、新疆和內(nèi)蒙古7個省(區(qū)、市)在40%—60%之間;西藏、青海2個省(區(qū))和新疆兵團(tuán)不足40%。

此外，目前大中城市的市場已經(jīng)趨于飽和，隨著《關(guān)于推進(jìn)以縣城為重要載體的城鎮(zhèn)化建設(shè)的意見》等政策文件的出臺，生活垃圾無害化處理的主戰(zhàn)場向縣級地區(qū)轉(zhuǎn)移。據(jù)環(huán)保圈不完全統(tǒng)計，截至2023年6月底，中國大陸地區(qū)共開標(biāo)35個新建生活垃圾焚燒發(fā)電項目(含EPC、新簽約)，數(shù)據(jù)明顯高于2021年同期和2022年同期。其中，服務(wù)于縣級市的項目有21個，占總數(shù)的60%，且普遍以500噸/日的小型項目為主。

提質(zhì)降本增效，不斷提升運營能力是關(guān)鍵。“產(chǎn)能過剩”“國補(bǔ)退坡”等多重因素倒逼企業(yè)加快精細(xì)化管理轉(zhuǎn)型，通過提質(zhì)、降本、增效，不斷提升項目運營能力是垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)實現(xiàn)內(nèi)生增長、保持盈利的核心要素。例如，龍頭企業(yè)光大環(huán)境持續(xù)優(yōu)化運營管理體系，整體運營成本持續(xù)下降，運營服務(wù)收益比重持續(xù)提升，2023年建造服務(wù)收益同比下降42%，運營服務(wù)收益同比增長2%，占總收益比重達(dá)到76%。浙能錦江環(huán)境致力于WTE(垃圾焚燒發(fā)電)設(shè)施的設(shè)計、開發(fā)、建設(shè)、運營和管理，通過綠色技術(shù)提升WTE設(shè)施的運營能力并拓展上下游業(yè)務(wù)，提高集團(tuán)運營的可持續(xù)性。2023財年WTE業(yè)務(wù)收入占比91%，毛利增幅2.8%。WTE業(yè)務(wù)毛利占比在集團(tuán)業(yè)務(wù)占比由2018財年53%穩(wěn)步提升至2023財年的92%水平，WTE業(yè)務(wù)比重持續(xù)增加，使得公司綜合毛利率上升1.7%，公司盈利質(zhì)量持續(xù)改善。

企業(yè)如何突圍?

一是以增強(qiáng)運營能力為核心，不斷提升垃圾焚燒發(fā)電項目運營效益。重視對現(xiàn)有存量項目潛力的挖掘，積極通過拓展垃圾來源、提升發(fā)電效率、降低運營成本、發(fā)展熱電聯(lián)產(chǎn)增加供熱銷售業(yè)務(wù)和收入等多種方式提升運營效率。加強(qiáng)技術(shù)研究、工藝創(chuàng)新，培養(yǎng)專業(yè)運營團(tuán)隊，提升存量項目效益。開發(fā)與縣級地區(qū)生活垃圾清運量相匹配的小型化生活垃圾焚燒處理技術(shù)設(shè)備，提升縣域小型垃圾焚燒項目經(jīng)濟(jì)性。加強(qiáng)數(shù)字化和智能化建設(shè)，推進(jìn)數(shù)智化電廠建設(shè)，實現(xiàn)垃圾焚燒發(fā)電項目管理精細(xì)化、流程數(shù)字化、工業(yè)設(shè)備智能化，提升發(fā)電項目的運行效率與經(jīng)濟(jì)效益。

二是加強(qiáng)市場開拓，實現(xiàn)固廢綜合處理全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。在橫向產(chǎn)業(yè)鏈上，加強(qiáng)餐廚、污泥、危廢、醫(yī)廢、固廢等多污染物“焚燒+”協(xié)同處置。在縱向產(chǎn)業(yè)鏈上，積極拓展環(huán)衛(wèi)一體化項目，布局醫(yī)廢、有色金屬等可再生資源回收與分選業(yè)務(wù)，環(huán)保監(jiān)測與咨詢業(yè)務(wù)等。以循環(huán)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)園建設(shè)為抓手，實現(xiàn)固廢綜合處理全產(chǎn)業(yè)鏈布局。靜脈產(chǎn)業(yè)園模式作為實現(xiàn)“無廢城市”的主要手段，受到國家政策以及各地政府的大力支持。以重慶為例，根據(jù)《重慶市推進(jìn)靜脈產(chǎn)業(yè)園建設(shè)若干政策措施(征求意見稿)》，提出，“十四五”期間，打造3個工藝技術(shù)水平一流、協(xié)同處置效應(yīng)明顯、生態(tài)環(huán)境友好的綜合型靜脈產(chǎn)業(yè)園。2030年前，重點培育8個綜合型靜脈產(chǎn)業(yè)園。到2035年，全市共打造24個靜脈產(chǎn)業(yè)園。

三是積極參與綠證、綠電交易，拓展多元化收入來源。根據(jù)發(fā)改委等政策文件，對于垃圾焚燒發(fā)電項目中達(dá)到中央補(bǔ)貼上限的，核發(fā)綠證準(zhǔn)許參與綠證交易，同時參與綠色電力證書交易的項目可優(yōu)先撥付資金，為行業(yè)未來新的收入來源，減少補(bǔ)貼下滑帶來的影響。據(jù)中國綠色電力證書交易平臺信息，2024年2月，常州綠色動力環(huán)保熱電有限公司(綠色動力)上架合計70248個綠色電力證書(對應(yīng)電力為0.72億千瓦時)，上架價格為30元/個綠證(合0.03元/千瓦時)，為首批掛牌交易的垃圾焚燒發(fā)電綠色電力證書。湖州南太湖環(huán)保能源有限公司(旺能環(huán)境)上架了1個綠色電力證書試水，上架價格為40元/個綠證。

雖然目前綠證交易市場尚不活躍，但在未來價格機(jī)制逐步完善以及與碳市場的銜接和協(xié)調(diào)下，綠證交易價格有望提高并形成穩(wěn)定預(yù)期，推動垃圾焚燒企業(yè)現(xiàn)金流改善。業(yè)內(nèi)企業(yè)可以建立碳資產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，研究綠電、綠證、CCER碳交易，落地一批節(jié)能減排項目。在已有項目經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，對外提供定制化、系統(tǒng)化、專業(yè)化的碳資產(chǎn)管理與開發(fā)等咨詢服務(wù)。

四是拓展藍(lán)海市場，布局新材料、新能源、儲能等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域。垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)已進(jìn)入成熟期，目前多家行業(yè)龍頭企業(yè)結(jié)合自身競爭優(yōu)勢與資源稟賦，著手布局新材料、新能源、儲能等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，有望帶來新的利潤增長點，打開未來的發(fā)展空間。

例如，三峰環(huán)境與合作方共同成立合資公司，布局工商業(yè)儲能業(yè)務(wù)，努力開拓“第二增長曲線”。偉明環(huán)保圍繞低碳環(huán)保領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)布局，通過介入高冰鎳和電池材料制造相關(guān)低碳業(yè)務(wù)，拓展新能源材料領(lǐng)域。中國天楹通過優(yōu)化整合當(dāng)?shù)仉娫?、電網(wǎng)側(cè)、負(fù)荷側(cè)資源，以儲能為據(jù)點，向前端擴(kuò)展至分布式光伏發(fā)電、地面光伏電站、風(fēng)力發(fā)電等新能源生產(chǎn)業(yè)態(tài)，向后端擴(kuò)展至智能柔性電網(wǎng)等電力消納環(huán)節(jié)，進(jìn)入完整的新能源黃金賽道。圣元環(huán)保聚焦城鎮(zhèn)固液廢處理主業(yè)發(fā)展的同時亦積極開拓光伏、氫能等新能源業(yè)務(wù)。業(yè)內(nèi)企業(yè)可以通過直接股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)基金投資等多種形式，聯(lián)合行業(yè)龍頭企業(yè)、優(yōu)勢企業(yè)、先發(fā)企業(yè)，積極布局風(fēng)電、光伏、新型儲能、虛擬電廠等新能源業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

時代拐點已經(jīng)到來，垃圾焚燒發(fā)電行業(yè)面臨的當(dāng)前形勢對于業(yè)內(nèi)企業(yè)來說既是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，現(xiàn)階段政策體系不斷完善，產(chǎn)業(yè)環(huán)境日趨向好，經(jīng)過近三十年的發(fā)展，垃圾焚燒發(fā)電產(chǎn)業(yè)在處理技術(shù)、裝備制造、排放監(jiān)管等方面也取得了豐碩成果，業(yè)內(nèi)企業(yè)需要利用自身資源稟賦，化挑戰(zhàn)為機(jī)遇，強(qiáng)化管理提升、技術(shù)創(chuàng)新、精益運營、市場拓展、業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，突出重重困境，實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。

(來源：能源新媒 文/周紅麗 孫露)

作者供職于天津國資研究院