8月23日，國家能源局發(fā)布1-7月全國電力工業(yè)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至7月底，全國累計風(fēng)電裝機(jī)容量約4.7億千瓦，同比增長19.8%。1-7月,新增風(fēng)電裝機(jī)容量2991萬千瓦,同比增加360萬千瓦，風(fēng)電裝機(jī)明顯放量。

由于“十四五”前期風(fēng)電建設(shè)節(jié)奏較為平穩(wěn)，當(dāng)前距目標(biāo)仍有較大缺口，2024年以來，風(fēng)電行業(yè)基本面表現(xiàn)頗為亮眼。考慮到2025年是“十四五”收官之年，千鄉(xiāng)萬村馭風(fēng)行動與消納紅線放開有望保障風(fēng)電裝機(jī)需求穩(wěn)健增長。同時，新能源利好政策頻發(fā)。僅在8月，《加快構(gòu)建新型電力系統(tǒng)行動方案(2024—2027 年)》與《關(guān)于加快經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展全面綠色轉(zhuǎn)型的意見》陸續(xù)出臺，在中央層面就構(gòu)建新型電力系統(tǒng)部署了專項行動。而海外市場，歐洲等地區(qū)海上風(fēng)電裝機(jī)自2025年起有望進(jìn)入快速增長階段，為我國零部件企業(yè)出海打開市場空間，海上風(fēng)電或進(jìn)入新一輪增長周期。

在市場與政策的推動下，風(fēng)電行業(yè)景氣度超市場預(yù)期，風(fēng)機(jī)盈利預(yù)計迎來拐點(diǎn)。今年上半年風(fēng)電中標(biāo)項目迎來爆發(fā)期，中標(biāo)規(guī)模已經(jīng)超過2023年全年新增招標(biāo)量，企業(yè)在手訂單也較為充足，行業(yè)投標(biāo)價格已有企穩(wěn)態(tài)勢。中長期看，海外和海上市場正在崛起，或?qū)⒗蔑L(fēng)電整機(jī)和零部件企業(yè)。

我們長期看好海風(fēng)的成長性，靠近消納中心的特性以及便于出口的沿海布局保障了海風(fēng)有持續(xù)高成長的空間，特別是海纜、管樁環(huán)節(jié)有望帶來更多的價值增量。先前制約行業(yè)發(fā)展的問題逐漸得到解決，海風(fēng)項目建設(shè)正步入快車道，板塊或有持續(xù)催化。同時，市場預(yù)計海風(fēng)的深遠(yuǎn)海規(guī)劃將于2025年前后出臺，有望為行業(yè)打開后續(xù)的成長空間。