在今年的10月15日，中證指數(shù)公司發(fā)布了儲(chǔ)能指數(shù) ：編撰方法是從儲(chǔ)能電池，電池材料，儲(chǔ)能逆變器，儲(chǔ)能系統(tǒng)集成 等相關(guān)產(chǎn)業(yè)中選取30個(gè)市值最大的公司，儲(chǔ)能指數(shù)主要反應(yīng)A股市場(chǎng)的儲(chǔ)能公司整體變化，指數(shù)成分股每半年調(diào)整一次。

這個(gè)指數(shù)是市值越大，權(quán)重越高 ，其中寧德時(shí)代的權(quán)重 14.27%，比亞迪權(quán)重 10.57%，陽(yáng)光電源 權(quán)重 6.44%，根據(jù) 中證指數(shù)選出來(lái)的30個(gè)股，我拉了幾個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù) 。前面幾個(gè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)記錄的是過(guò)去 ，凈資產(chǎn)收益率越高的公司 資產(chǎn)質(zhì)量越好，毛利率高的企業(yè)代表行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)格局和定價(jià)權(quán)品牌力 ，未來(lái)3年?duì)I收和凈利潤(rùn)增長(zhǎng)取自于國(guó)內(nèi)分析師對(duì)它的業(yè)績(jī)預(yù)期。

為什么要發(fā)展儲(chǔ)能行業(yè)?儲(chǔ)能，顧名思義就是先把多余的能源儲(chǔ)存起來(lái)，等需要的時(shí)候再調(diào)用。中國(guó)主推的清潔能源你很清楚了：水能、風(fēng)能和太陽(yáng)能。尤其是風(fēng)能和太陽(yáng)能，是新能源里的主力， 但是用新能源發(fā)電也有一個(gè)挑戰(zhàn)，那就是怎么能保持電網(wǎng)的穩(wěn)定，發(fā)展儲(chǔ)能以后就可以解決這個(gè)問(wèn)題。

儲(chǔ)能行業(yè)主要包括抽水儲(chǔ)能和電化學(xué)儲(chǔ)能，國(guó)家的政策規(guī)劃指引增長(zhǎng)空間很大：

國(guó)家為了完成碳中和的目標(biāo)對(duì)儲(chǔ)能需求很大，但是建設(shè)儲(chǔ)能需要花錢(qián)，是需要成本的。出資建設(shè)儲(chǔ)能有三個(gè)主體：

現(xiàn)在國(guó)內(nèi)的儲(chǔ)能行業(yè)還處于導(dǎo)入期，應(yīng)該類(lèi)似前兩年的光伏 ，大部分公司的電化學(xué)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比總收入比較還很小 ，占比小的原因是儲(chǔ)能業(yè)務(wù)前幾年的商業(yè)模式不成立 ，單獨(dú)儲(chǔ)能業(yè)務(wù)養(yǎng)不活一個(gè)公司，現(xiàn)在市場(chǎng)的邏輯是：誰(shuí)的儲(chǔ)能業(yè)務(wù)占比高，誰(shuí)未來(lái)增長(zhǎng)的彈性大，現(xiàn)在國(guó)內(nèi)儲(chǔ)能行業(yè)發(fā)展實(shí)際剛開(kāi)始，到明年才能慢慢看出來(lái)哪家公司的能力更強(qiáng)一些，這個(gè)指數(shù)暫時(shí)也沒(méi)有行業(yè)ETF，等明年開(kāi)始估計(jì)有基金公司陸續(xù)發(fā)行行業(yè)基金。

個(gè)人和工商業(yè)用戶(hù) ，國(guó)內(nèi)的工商業(yè)未來(lái)有爆發(fā)跡象，國(guó)內(nèi)一些工廠被限電以后，有動(dòng)力自己做分布式光伏和配套的儲(chǔ)能系統(tǒng)，國(guó)內(nèi)的用戶(hù)側(cè)發(fā)展緩慢，目前確定性最高的是國(guó)外的戶(hù)用需求，正在迅速爆發(fā)，需求快速增長(zhǎng)，價(jià)格高，毛利高。

綠電運(yùn)營(yíng)商，儲(chǔ)能對(duì)他們來(lái)說(shuō)是成本，不是利潤(rùn)，他們的收益率本來(lái)就不高，他們希望降低儲(chǔ)能成本，同時(shí)希望提高上網(wǎng)電價(jià)。 綠電運(yùn)營(yíng)商購(gòu)買(mǎi)儲(chǔ)能集成商的服務(wù)是采取招投標(biāo)的形式 ，國(guó)內(nèi)這一塊競(jìng)爭(zhēng)比較激烈，價(jià)格戰(zhàn)趨勢(shì)明顯，價(jià)格殺下去，利好門(mén)檻高的公司。未來(lái)這一塊應(yīng)該有更好的商業(yè)模式 ，能形成多贏的局面。

各個(gè)地方的國(guó)家電網(wǎng)，國(guó)家電網(wǎng)主要是建設(shè)抽水儲(chǔ)能，抽水儲(chǔ)能能容納的容量大 ，單位成本低 ，這個(gè)指數(shù)暫時(shí)沒(méi)有包括 抽水儲(chǔ)能公司。

電化學(xué)儲(chǔ)能方面： 電化學(xué)儲(chǔ)能2020年累計(jì)裝機(jī)規(guī)模為 3269.2MW ，2021 年 7 月 21 日，發(fā)改委、能源局發(fā)布《關(guān)于加快推動(dòng)新型儲(chǔ)能發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確目標(biāo)至 2025 年，國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能(除抽水蓄能外的儲(chǔ)能系統(tǒng))裝機(jī)總規(guī)模達(dá) 30GW 以上，預(yù)計(jì)每年的行業(yè)增速是70%左右。

抽水儲(chǔ)能方面： 國(guó)家能源局印發(fā)《抽水蓄能中長(zhǎng)期發(fā)展規(guī)劃(2021-2035 年)》，《征求意見(jiàn)稿》提出到 2035年我國(guó)抽水蓄能裝機(jī)規(guī)模將增加到3億千瓦，比 2020 年抽水蓄能裝機(jī) 3149 萬(wàn)千瓦將增長(zhǎng)約10倍左右。