近日，寧德時代公告，擬在湖北宜昌投資不超過320億元，主要建設具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰及三元前驅體、鈷酸鋰及三元正極材料、石墨、磷酸等集約化、規(guī)?；纳a(chǎn)基地，擬由廣東邦普、寧波邦普負責實施，建設期為6年。

項目以新能源汽車動力電池正極材料為核心，覆蓋電池全生命周期，建設整合“磷礦—原料—前驅體—正極材料—電池回收”等多環(huán)節(jié)業(yè)務的生產(chǎn)基地。

而寧德時代“重倉”上述項目背后，幾個信息值得關注：

1、將滿足多少電池產(chǎn)能釋放?

據(jù)行業(yè)測算，“磷酸鐵鋰前驅體+正極+回收”投資約3億元/萬噸、“三元前驅體+正極+回收”投資約6億/萬噸。若按照未來三元:鐵鋰出貨量比例=40%:60%測算，那么320億投資總額將對應約150-200GWh以上的磷酸鐵鋰動力電池，約100GWh以上的三元動力電池。

由此預計，邦普一體化項目完成6年的建設期后，即到2027年，預計全球動力電池需求約2000GWh，寧德時代的全球市占率若維持在30%，則其出貨量約為600GWh。此次項目正極產(chǎn)出對應電池約300GWh，意味著寧德時代已提前部署未來6年占比一半的正極材料產(chǎn)能。

2、為何“圈地”宜昌?

據(jù)測算，1噸磷酸鐵鋰需要消耗2噸磷礦。高工鋰電統(tǒng)計，2021年前三季度國內(nèi)合計新擴增LFP材料250萬噸，對應磷礦需求量將會超過500萬噸。

宜昌有長江流域最大的磷礦基地，磷礦資源儲量27億噸，占全國15%、全省50%以上，居全國八大主礦區(qū)第二，磷化工處在全國第一方陣。目前已培育了興發(fā)、宜化、三寧等龍頭企業(yè)。

而邦普一體化項目的合作對象正是其中的湖北宜化，后者控股的江家墩磷礦儲量1.3-1.5億噸，全部建成后年開采能力為180萬噸左右。“盯上”宜昌磷礦資源的還有天賜材料，其于8月公告擬在宜昌投資5.04億元建設年產(chǎn)30萬噸磷酸鐵項目(一期)。

3、電池回收的降本邏輯?

行業(yè)認為，在鋰價不斷上行的背景下，寧德時代通過布局回收業(yè)務，可以提高原料的上游議價能力，一定程度上提升了自身電池的降本空間。

這其中，LFP電池回收將是布局重點。業(yè)內(nèi)看法是，當LFP電池處于高殘值、鋰處于高價時，其電池回收市場空間才會拉大。隨著碳酸鋰等原材料價格“瘋長”，帶動LFP電池價格持續(xù)上漲，新能源車企降本增效壓力增大，企業(yè)回收利用LFP電池的動力預計將會反彈。

此外，數(shù)據(jù)預測，4-6年后將會有大規(guī)模LFP電池退役，退役數(shù)量達到一定規(guī)模之后，其中產(chǎn)生的規(guī)模效應也將拓寬該回收行業(yè)的盈利空間。

事實上，今年以來LFP電池回收規(guī)模正在擴大。如光華科技投資4.54億建設廢舊磷酸鐵鋰正極材料回收工程、天賜材料投資5.51億元建設廢舊電池項目以形成高純碳酸鋰和電池級磷酸鐵等。