2020年,寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入503.2億元,同比增長9.90%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為55.8億元,同比增長22.43%。
4月27日晚間,寧德時(shí)代發(fā)布了2020年報(bào)。年報(bào)顯示,海外業(yè)務(wù)和儲(chǔ)能業(yè)務(wù)是寧德時(shí)代主要亮點(diǎn):
儲(chǔ)能業(yè)務(wù)銷量達(dá)2.39GWh,同比增長236.62%;
境外業(yè)務(wù)營收為79.08億元,營收占比達(dá)到15.71%,而2019年這一數(shù)字僅為4.37%,同比大增295.30%。
業(yè)績表現(xiàn)超預(yù)期
去年在疫情影響下,寧德時(shí)代的營收仍然取得了正增長。
2020年,寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入503.2億元,同比增長9.90%,歸屬于上市公司股東的凈利潤為55.8億元,同比增長22.43%。去年,寧德時(shí)代實(shí)現(xiàn)鋰離子電池銷量 46.84GWh,同比增長14.36%, 其中動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量44.45GWh,同比增長10.43%。
2020年工信部公布的新能源車型有效目錄共 6,800 余款車型,其中由寧德時(shí)代配套動(dòng)力電池的有 3400 余款車型,占比約50%,是配套車型最多的動(dòng)力電池廠商。
根據(jù)整車出廠合格證數(shù)據(jù),2020年,中國動(dòng)力電池裝機(jī)總量為63.6GWh,其中寧德時(shí)代裝機(jī)量為31.9GWh,市場占有率為50%。
2020年受疫情影響,寧德時(shí)代前三季度的營業(yè)收入同比下滑明顯,凈利潤也處于同比負(fù)增長。
這一數(shù)據(jù)在第四季度翻紅,全年?duì)I收增長10%,凈利潤也有22.43%的增長,此外毛利率相比前三季度也有所增長。
售價(jià)降幅明顯,成本難降
有了營收和銷量還可以算出售價(jià),2020年寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)均價(jià)為0.89元/Wh,而這一數(shù)字在2019年為0.94元/Wh,2018年為1.15元/Wh。
根據(jù)動(dòng)力電池289.56億元的營業(yè)成本計(jì)算,寧德時(shí)代2020年動(dòng)力電池系統(tǒng)的平均單價(jià)成本約為0.65元/Wh,而2019年寧德時(shí)代的這一數(shù)字為0.67元/Wh,下降幅度很小。
一是動(dòng)力電池成本下降已經(jīng)進(jìn)入一個(gè)瓶頸期,短期內(nèi)很難有較大突破;二是2020年動(dòng)力電池原料價(jià)格上漲過快,推高了電池成本。
畢竟2020年下半年以來,鋰電池上游材料價(jià)格開始快速上漲,例如,碳酸鋰、電解液、六氟磷酸鋰等原材料價(jià)格翻倍,整體推高了動(dòng)力電池生產(chǎn)制造成本。
儲(chǔ)能及海外收入大幅增長
2020年,寧德時(shí)代增長的亮點(diǎn)在儲(chǔ)能和海外市場。
(1)儲(chǔ)能迎來大幅增長
隨著前期儲(chǔ)能市場布局逐步落地,寧德時(shí)代去年全年實(shí)現(xiàn)儲(chǔ)能系統(tǒng)銷售收入為19.43億元,同比增長218.56%。
根據(jù)年報(bào)顯示,寧德時(shí)代動(dòng)力電池系統(tǒng)銷量44.45GWh,后文的電池系統(tǒng)的銷量為46.84,由此可知,其儲(chǔ)能系統(tǒng)銷量為2.39GWh,去年這一數(shù)據(jù)僅為0.71GWh。
而且對(duì)比寧德時(shí)代的毛利率可以發(fā)現(xiàn),2019和2020年的儲(chǔ)能系統(tǒng)毛利率顯著高于動(dòng)力電池系統(tǒng)。
2019年和2020年,動(dòng)力電池系統(tǒng)的毛利率為28.46%和26.56%,而儲(chǔ)能系統(tǒng)的毛利率分別為37.87%和36.03%。
從數(shù)據(jù)上來看,寧德時(shí)代儲(chǔ)能市場在2018年時(shí)已經(jīng)開始較為明顯的增長,尤其在2020年實(shí)現(xiàn)了突破式增長。
年報(bào)顯示,在海外市場,寧德時(shí)代儲(chǔ)能市場從提供部件到提供電池系統(tǒng)的轉(zhuǎn)型,目前其基于長壽命電芯技術(shù)、液冷CTP電箱技術(shù),推出了戶外系統(tǒng)EnerOne產(chǎn)品,其安全、經(jīng)濟(jì)性等各項(xiàng)指標(biāo)行業(yè)領(lǐng)先。
國內(nèi)市場方面,由寧德時(shí)代主導(dǎo)執(zhí)行的第一個(gè)創(chuàng)國家優(yōu)質(zhì)工程及發(fā)電側(cè)分散式百兆瓦時(shí)級(jí)鋰電儲(chǔ)能項(xiàng)目、青海省海南州特高壓外送基地配置項(xiàng)目塔拉灘一標(biāo)段1000MW光伏電站配置交流儲(chǔ)能項(xiàng)目投運(yùn)。
此外,由寧德時(shí)代提供電池系統(tǒng)的珠海橫琴儲(chǔ)能調(diào)頻項(xiàng)目投運(yùn),幫助儲(chǔ)能黑啟動(dòng)9F燃機(jī)試驗(yàn)成功。
(2)海外業(yè)務(wù)爆發(fā)式增長
2020年,寧德時(shí)代境外業(yè)務(wù)營收為79.08億元,營收占比達(dá)到15.71%,而2019年這一數(shù)字僅為4.37%,同比大增295.30%。
這主要是由于寧德時(shí)代贏得多個(gè)重點(diǎn)客戶關(guān)鍵平臺(tái)定點(diǎn),811體系產(chǎn)品在海外實(shí)現(xiàn)大批量交付所致。
寧德時(shí)代目前合作的國際車企包括寶馬、豐田、戴姆勒、現(xiàn)代、捷豹路虎、PSA、大眾和沃爾沃等。
寧德時(shí)代海外市場增長在今年有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢。
據(jù)高工鋰電報(bào)道,寧德海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年一季度寧德時(shí)代在寧德海關(guān)申報(bào)出口動(dòng)力電池貨值25.17億元,同比增長28.7倍。
產(chǎn)能利用率略有下降低
近年來,寧德時(shí)代產(chǎn)能增長非常迅速,2015年產(chǎn)能僅為2.6GWh,到2020年,這一數(shù)據(jù)增長到69.1GWh,不過產(chǎn)能利用率由90%下降至74.83%,應(yīng)該是受疫情影響。
此外,寧德時(shí)代的在建工程57.5億元,重要在建工程預(yù)算額為492.2億元,而此前寧德時(shí)代已經(jīng)公告超1500 億投資計(jì)劃,由此可見,寧德時(shí)代的產(chǎn)能還將大幅提升。按照曾毓群的說法,產(chǎn)能很快將進(jìn)入TWh時(shí)代。
研發(fā)投入繼續(xù)攀升
在營業(yè)收入大幅增長的同時(shí),寧德時(shí)代的研發(fā)投入不僅沒有降低占比,而且呈現(xiàn)出增長的趨勢。
2020年,寧德時(shí)代研發(fā)在營收中的占比達(dá)到7.09%,擁有研發(fā)技術(shù)人員5592 名。
截至2020 年,寧德時(shí)代及其子公司共擁有 2,969 項(xiàng)境內(nèi)專利及 348 項(xiàng)境外專利,正在申請(qǐng)的境內(nèi)和境外專利合計(jì)3,454 項(xiàng)。此外,寧德時(shí)代在建的21C 創(chuàng)新實(shí)驗(yàn)室將對(duì)標(biāo)國際一流實(shí)驗(yàn)室,研究方向包括金屬鋰電池、全固態(tài)電池、鈉離子電池等下一代電池研發(fā)。
現(xiàn)金流儲(chǔ)備豐富
2020 年寧德時(shí)代共計(jì)提減值11.69億元,政府補(bǔ)助11.36億元,兩者水平接近,因此,利潤基本反應(yīng)真實(shí)經(jīng)營水平。2020年減值中包括3.42億信用減值損失、6.25 億存貨跌價(jià)損失、0.59億長期股權(quán)投資減值損失和 1.43 億固定資產(chǎn)減值損失。
不過,寧德時(shí)代現(xiàn)金流非常充裕。2020年,寧德時(shí)代經(jīng)營性現(xiàn)金流為184.30 億元,同比增長36.8%,為凈利潤的3.02 倍,其中2020第四季度經(jīng)營性現(xiàn)金流為 81.24 億元,同比增長158.1%,環(huán)比增長81%;報(bào)告給出的原因是,主要是產(chǎn)品銷售情況良好,部分客戶支付預(yù)付款。
或許正是因?yàn)榻鹆鞒渥?,寧德時(shí)代有能力進(jìn)一步拓展產(chǎn)業(yè)鏈。寧德時(shí)代在發(fā)布年報(bào)的同時(shí),還發(fā)布另一份公告稱,為契合公司業(yè)務(wù)長期發(fā)展需求,推進(jìn)全球化戰(zhàn)略布局,保障行業(yè)關(guān)鍵資源的供應(yīng),公司擬圍繞主業(yè),以證券投資方式對(duì)境內(nèi)外產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)上市公司進(jìn)行投資,投資總額不超過190億元或等值幣種。
以替代化石能源為戰(zhàn)略方向
在2020年報(bào)中,還有一個(gè)非常明顯的變化是,寧德時(shí)代對(duì)發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行了升級(jí)。
2020年以前,寧德時(shí)代專注于新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,如今,其將戰(zhàn)略調(diào)整為化石能源的替代。
在2020年的年報(bào)中,寧德時(shí)代明確了三大戰(zhàn)略發(fā)展方向及四大創(chuàng)新體系。
三大戰(zhàn)略方向?yàn)椋阂钥稍偕茉春蛢?chǔ)能為核心的固定式化石能源替代、以動(dòng)力電池為核心的移動(dòng)式化石能源替代、以電動(dòng)化+智能化為核心的應(yīng)用場景。
上海交通大學(xué)建校125周年校慶上,曾毓群對(duì)這三大戰(zhàn)略方向進(jìn)行了深入解讀。
一是,希望與儲(chǔ)能和發(fā)電領(lǐng)域,尤其是新型的太陽能電池方面結(jié)合,目標(biāo)是將固定式的化石能源的替代掉,“就是整天燃燒煤炭那種”。
在儲(chǔ)能和太陽能方面,寧德時(shí)代入股的永福股份就是代表。
早在去年12月,寧德時(shí)代已與永福股份展開股權(quán)合作。去年12月8日,永福股份公告公司控股股東與寧德時(shí)代簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,將其所持有的公司1457萬股股份(占比7.9998%),作價(jià)2.12億元協(xié)議轉(zhuǎn)讓給寧德時(shí)代,目前寧德時(shí)代將成為永福股份的第三大股東。
永福股份就在儲(chǔ)能技術(shù)和一體化充電站建設(shè)方面都有布局,其在大型儲(chǔ)能電站上正在發(fā)力。
今年2月份,永福股份發(fā)布公告稱擬與公司持股5%以上股東寧德時(shí)代合作,以共同增資入股方式投資福建永福電通技術(shù)開發(fā)有限公司,以實(shí)現(xiàn)在新能源領(lǐng)域(特別是光伏+儲(chǔ)能領(lǐng)域)的深度合作和產(chǎn)業(yè)布局。
二是,希望把動(dòng)力電池作為核心,目標(biāo)是將移動(dòng)式的化石能源替代掉。例如,車或者機(jī)器人等移動(dòng)起來的設(shè)備都需要用電池。電池就是一個(gè)高效儲(chǔ)能器件。
三是,特定領(lǐng)域進(jìn)行智能化和電動(dòng)化合作,例如礦山,從挖礦到碎礦再到運(yùn)礦全過程都可以智能無人電動(dòng)化。
具體來看,2020年,寧德時(shí)代與河南躍薪智能機(jī)械有限公司建立合資公司就是典型案例。雙方通過整合資源,為電動(dòng)智慧無人礦山的技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)業(yè)推廣提供全流程解決方案。
在此基礎(chǔ)上,寧德時(shí)代提出了四大創(chuàng)新體系。
一是深入材料微觀機(jī)理,開發(fā)高性能材料的材料體系創(chuàng)新;二是通過CTP、CTC等方式通過系統(tǒng)優(yōu)化實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)能耗降低、效率提高、成本降低的系統(tǒng)結(jié)構(gòu)創(chuàng)新;三是致力于打造靈活、高效、低成本、高質(zhì)量、自升級(jí)的極限制造創(chuàng)新;四是打通從原材料、 電池制造、運(yùn)營服務(wù)、材料回收全產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)的商業(yè)模式創(chuàng)新。
這一戰(zhàn)略調(diào)整也就解釋了,寧德時(shí)代為何在儲(chǔ)能領(lǐng)域發(fā)展迅速的原因,未來儲(chǔ)能業(yè)務(wù)的占比或許不會(huì)低于動(dòng)力電池業(yè)務(wù)。
整體業(yè)績來看,去年寧德時(shí)代表現(xiàn)相當(dāng)出色,在連續(xù)三個(gè)季度營收和凈利潤同比為負(fù)的情況下,在第四季度全面追回,并實(shí)現(xiàn)全年正增長實(shí)屬不易。可見,寧德時(shí)代的潛力仍然很大,境外客戶和儲(chǔ)能將成為其未來的又一個(gè)增長引擎。
責(zé)任編輯: 李穎