行業(yè)觀點(diǎn)變化

本周電力設(shè)備各個(gè)子行業(yè)，除節(jié)能板塊以外，均顯著跑輸滬深300(3019.449,-47.92,-1.56%)。風(fēng)險(xiǎn)加大，市場(chǎng)對(duì)估值的謹(jǐn)慎情緒可能回潮。短期來(lái)看，板塊下調(diào)空間仍然較大，尤其是新興產(chǎn)業(yè)中前期比較抗跌的品種。正如我們一直以來(lái)提示的，沒有人要做最后一個(gè)吃螃蟹的人。

相對(duì)而言，我們?nèi)匀豢春霉夥⑿履茉窜嚭凸?jié)能板塊(依此順序)。如有階段性谷底，建議從這幾個(gè)板塊中選擇標(biāo)的。

本周重點(diǎn)新聞

核電發(fā)展規(guī)劃即將出臺(tái)

環(huán)保部副部長(zhǎng)、核安全局局長(zhǎng)李干杰表示，很快推出核電發(fā)展規(guī)劃，規(guī)劃目標(biāo)最高可能達(dá)一億千瓦，相對(duì)現(xiàn)時(shí)內(nèi)地核電裝機(jī)容量?jī)H906.8萬(wàn)千瓦，意味發(fā)展空間巨大。

國(guó)內(nèi)最大的多晶硅企業(yè)實(shí)現(xiàn)成本突破

保利協(xié)鑫是國(guó)內(nèi)最大的多晶硅生產(chǎn)企業(yè)，今年一季度，該企業(yè)多晶硅生產(chǎn)成本降至約每公斤34美元的水平，突破了我國(guó)多晶硅行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)成本居高難下的困局。

核電裝備國(guó)產(chǎn)化開創(chuàng)新局面

我國(guó)裝備制造業(yè)現(xiàn)已成功掌握了二代改進(jìn)型百萬(wàn)千瓦級(jí)壓水堆核電站關(guān)鍵設(shè)備的制造技術(shù)。其中核級(jí)泵、閥的國(guó)產(chǎn)化率分別從2006年的4%、6%提高到60%，相關(guān)核電裝備已由過(guò)去的研發(fā)投入階段進(jìn)入到獲得批量訂單階段，這為我國(guó)核電裝備國(guó)產(chǎn)化率的進(jìn)一步提高開創(chuàng)了新局面。

國(guó)家能源局計(jì)劃開展新一輪風(fēng)電開發(fā)規(guī)劃

根據(jù)能源局網(wǎng)站最新消息，國(guó)家能源局將用半年時(shí)間在全國(guó)11個(gè)省(區(qū))開展風(fēng)電開發(fā)規(guī)劃、市場(chǎng)消納和輸電規(guī)劃研究工作，有效解決2015年9000萬(wàn)千瓦和2020年1.5億千瓦風(fēng)電的輸送和市場(chǎng)消納問(wèn)題。

據(jù)此測(cè)算，未來(lái)6年新增風(fēng)電裝機(jī)約6600萬(wàn)kW，年均1100萬(wàn)kW，略小于2009年1350萬(wàn)kW的新增裝機(jī)規(guī)模。

重點(diǎn)推薦公司排序

寶光股份：1)鐵道自動(dòng)過(guò)分相用斷路器實(shí)驗(yàn)即將成功完成；2)固封極柱新產(chǎn)品10年貢獻(xiàn)利潤(rùn)增量45%，公司整體毛利率大幅提升，后續(xù)智能電網(wǎng)應(yīng)用前景廣闊；3)公司管理層對(duì)未來(lái)公司盈利迅速做大充滿信心和決心，內(nèi)部控制和管理開始質(zhì)變。

海通集團(tuán)：如能順利注入國(guó)內(nèi)光伏龍頭企業(yè)億晶光電，則：1)A股光伏板塊制造環(huán)節(jié)彈性最大的標(biāo)的；2)縱向一體化整合的模式，成本優(yōu)勢(shì)突出；3)2010年受益行業(yè)景氣大幅提升，公司業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)在1.2元左右，目前股價(jià)相對(duì)低估。

大洋電機(jī)：國(guó)內(nèi)新能源汽車電控系統(tǒng)龍頭，是新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈上具有最高業(yè)績(jī)彈性的投資標(biāo)的。新能源汽車業(yè)務(wù)享受市場(chǎng)確定性爆發(fā)增長(zhǎng)，傳統(tǒng)節(jié)能電機(jī)業(yè)務(wù)享受國(guó)家節(jié)能政策的強(qiáng)力推動(dòng)，公司業(yè)績(jī)未來(lái)3年將呈60%的復(fù)合增長(zhǎng)。

三普藥業(yè)：集團(tuán)注入進(jìn)程可能因青海震災(zāi)而加速，我們對(duì)其2010年EPS的預(yù)測(cè)為1.1元(攤薄后)，而其重點(diǎn)發(fā)展的碳纖維復(fù)合導(dǎo)線業(yè)務(wù)將提升估值空間?？紤]公司的龍頭地位和增速預(yù)期，其應(yīng)可相對(duì)行業(yè)溢價(jià)。

安泰科技：1)公司迅速做強(qiáng)的目標(biāo)明確，恰逢新能源及新材料行業(yè)大機(jī)遇到來(lái)。2)非晶項(xiàng)目與魯能集團(tuán)的合作志在高遠(yuǎn)。3)業(yè)務(wù)即將整合，邊緣資產(chǎn)已有條件逐步分拆上市，主業(yè)不明的問(wèn)題將大幅改善。

東方電氣：公司有2大利好待反映：1)風(fēng)電設(shè)備門檻提高；2)09年報(bào)業(yè)績(jī)及分配方案超預(yù)期。預(yù)計(jì)公司一季報(bào)將大量確認(rèn)風(fēng)電收入，業(yè)績(jī)繼續(xù)超市場(chǎng)預(yù)期。