動力鋰電供不應求，設備需求井噴。新能源汽車高景氣周期持續(xù)，預計14-16年國內動力鋰電市場規(guī)模為100、200、300億元，優(yōu)質產品供不應求，鋰電生產商迎來擴產高峰，拉動鋰電設備需求大爆發(fā)，預計15-16年設備市場規(guī)?？蛇_75、120億元。

自動化水平提升需求迫切。日韓一流鋰電企業(yè)自動化比例在70%以上，國內一線企業(yè)約50%，二線企業(yè)僅20%，導致中國鋰電在一致性上有較大差距，甚至連成本優(yōu)勢也在喪失，日韓企業(yè)紛紛在中國建廠，倒逼國內企業(yè)提升自動化水平。

國產化過程孕育龍頭，景氣周期參考光伏。國內涉及鋰電池生產設備領域的企業(yè)有278家，但年產值超過1億元的企業(yè)只有10余家，未來成長空間巨大。參考光伏行業(yè)2010-11年進入擴產期，孕育龍頭企業(yè)精工科技2011年收入增長超5倍，股價漲幅近8倍。

投資策略。建議重點關注贏合科技、先導股份，兩家公司在行業(yè)爆發(fā)中最為受益，有望成為領域龍頭，其中贏合科技收入純、彈性大，先導股份更為專業(yè)化、高端化;建議關注智云股份，路翔股份。

不確定因素：政策不達預期;行業(yè)競爭加劇;擴產低于預期;產品價格波動。