4月1日,China Power 2015中國(guó)清潔電力峰會(huì)智能電網(wǎng)高峰論壇在京舉行,會(huì)上國(guó)家電網(wǎng)公司新聞發(fā)言人、發(fā)展策劃部副主任張正陵表示,國(guó)家電網(wǎng)計(jì)劃今年上半年開工建設(shè)第二條以輸送新能源為主的跨區(qū)特高壓工程,甘肅酒泉-湖南±800千伏特高壓直流輸電工程。

3月31日,蒙西-天津南1000千伏特高壓交流輸變電工程主變壓器、電抗器等一次設(shè)備開始招標(biāo)。

原定于3月底發(fā)布的,經(jīng)中央財(cái)經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組第九次會(huì)議審議研究的《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》將于近期發(fā)布。

評(píng)論

酒泉-湖南直流特高壓線路二季度開工,特高壓加速信號(hào)明確:在我們3月29日發(fā)布的保變電氣深度報(bào)告《聚焦主業(yè),特高壓、核電變壓器龍頭歸來》中,詳細(xì)梳理了特高壓已建/在建/待建的工程情況。其中預(yù)計(jì)2015年開工“兩交五直”(國(guó)網(wǎng)公司年初宣布開工“六交八直”)。在這7條線路中,包括2014年5月,國(guó)家能源局下發(fā)的《國(guó)家能源局關(guān)于加快推進(jìn)大氣污染防治行動(dòng)計(jì)劃12條重點(diǎn)輸電通道建設(shè)的通知》中尚未開工的“兩交四直”以及前期準(zhǔn)備較充分的酒泉-湘潭直流工程,本次明確開工計(jì)劃的就是能源局規(guī)劃外的酒泉-湘潭直流工程。該項(xiàng)目始于甘肅酒泉換流站,止于湖南湘潭(射埠)換流站,路線全長(zhǎng)2413公里,建設(shè)塔基5122個(gè)。工程額定直流電壓±800千伏,額定輸送功率為800萬(wàn)千瓦,工程靜態(tài)投資288億元,建設(shè)期計(jì)劃2年。

直流特高壓對(duì)保變電氣利潤(rùn)貢獻(xiàn)顯著:根據(jù)報(bào)告中詳細(xì)測(cè)算,預(yù)期平均單條直流特高壓給保變帶來的收入是7.28億左右,貢獻(xiàn)毛利2.1億,約為2014年總毛利的25%。酒泉-湘潭直流工程二季度開工預(yù)計(jì)將對(duì)保變業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。

蒙西-天津南交流特高壓工程一次設(shè)備開始招標(biāo):蒙西-天津南交流特高壓工程2015年1月獲得核準(zhǔn),3月27日正式開工建設(shè)。該項(xiàng)工程旨在把內(nèi)蒙古西部和山西北部豐富的煤電和清潔的風(fēng)電資源,輸送到河北、北京和天津,對(duì)于推動(dòng)京津冀地區(qū)大氣污染防治意義重大。該工程變電容量2400萬(wàn)kVA,線路長(zhǎng)度608km,總投資201億元。預(yù)計(jì)保變將在變壓器、高抗產(chǎn)品上獲得訂單,收入約4億元左右,貢獻(xiàn)毛利1億元,占2014年毛利的12%n 《京津冀協(xié)同發(fā)展規(guī)劃綱要》預(yù)期發(fā)布帶來主題性投資機(jī)會(huì):“京津冀協(xié)同發(fā)展”在宏觀上已成為國(guó)內(nèi)發(fā)展的頂級(jí)戰(zhàn)略之一,在今年的政府工作報(bào)告中更將其列為與“一帶一路”、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶并列的三大經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略。保變電氣地處保定,位于北京、天津、石家莊三座城市中心,地理位置非常優(yōu)越。協(xié)同發(fā)展綱要預(yù)期將有效降低公司運(yùn)輸成本,并帶來主題性投資機(jī)會(huì)。

關(guān)注核電、“一帶一路”等對(duì)公司業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響:公司作為核電變壓器市占率第一企業(yè),將受益核電重啟。特高壓、核電都是“一帶一路”的排頭兵項(xiàng)目,未來有望超預(yù)期,催化劑不斷。

關(guān)注公司自身經(jīng)營(yíng)層面的變化:公司3月18日摘掉。ST 的帽子,重回主流機(jī)構(gòu)視野。在剝離新能源業(yè)務(wù)后,主營(yíng)業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)改善明顯,同時(shí)未來存在中國(guó)兵器裝備集團(tuán)資產(chǎn)注入預(yù)期。詳細(xì)內(nèi)容可參考我們3月29日的公司深度報(bào)告《聚焦主業(yè),特高壓、核電變壓器龍頭歸來》。