今天是2014年上半年最后的一個(gè)交易日，合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者（QDII）基金業(yè)績(jī)逐漸明朗，房地產(chǎn)和油氣基金半程領(lǐng)跑已成定局，但誰(shuí)將是QDII半程冠軍還可能在最后一天生變，兩只房地產(chǎn)信托基金（REITS）和一只油氣基金的業(yè)績(jī)差距很小，均有可能成為QDII半程業(yè)績(jī)冠軍。
三只產(chǎn)品爭(zhēng)冠軍
天相統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至6月27日，今年以來(lái)QDII業(yè)績(jī)前三名分別為諾安全球收益、鵬華房地產(chǎn)和華寶油氣，前兩只產(chǎn)品的業(yè)績(jī)差距很小，凈值增長(zhǎng)率分別為17.47%和17.46%，華寶油氣的凈值增長(zhǎng)率為15.79%，距離領(lǐng)先者差距也僅有1.68個(gè)百分點(diǎn)，如果今日石油價(jià)格和股票出現(xiàn)一定的上漲，華寶油氣仍有望超過(guò)兩只房地產(chǎn)基金成為QDII半程冠軍。
QDII業(yè)績(jī)的隨后幾個(gè)名次也均為房地產(chǎn)和油氣基金占據(jù)，廣發(fā)美國(guó)房地產(chǎn)今年以來(lái)凈值增長(zhǎng)率達(dá)到15.99%，諾安油氣和嘉實(shí)地產(chǎn)的業(yè)績(jī)分別為14.05%和13.74%。
QDII基金中主動(dòng)股票型產(chǎn)品業(yè)績(jī)最好的兩只為上投新興市場(chǎng)和華安大中華，兩只產(chǎn)品的收益率分別為11.39%和11.27%。此外，今年以來(lái)表現(xiàn)較好的QDII還包括資源、醫(yī)療、黃金等類(lèi)型的產(chǎn)品，上投全球資源、信誠(chéng)商品和建信資源今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率在10.38%到10.55%之間，廣發(fā)全球醫(yī)療今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率達(dá)10.01%，諾安全球黃金、嘉實(shí)黃金和易方達(dá)黃金主題3只黃金QDII的凈值增長(zhǎng)率在8.5%到9%之間。
業(yè)內(nèi)專(zhuān)家分析，部分QDII產(chǎn)品表現(xiàn)較優(yōu)異，除了所投資REITS、資源股票、黃金等產(chǎn)品凈值上漲之外，匯率也是一個(gè)重要因素，今年以來(lái)人民幣兌美元貶值了3%左右，這就意味著QDII所投資的美元、港幣資產(chǎn)相比人民幣升值3%左右，有利于人民幣計(jì)價(jià)的QDII業(yè)績(jī)表現(xiàn)。
大塊頭QDII多落后
今年以來(lái)QDII基金中也有一批業(yè)績(jī)不佳的品種，主要集中在大塊頭基金和房地產(chǎn)股票基金上。國(guó)泰美國(guó)房地產(chǎn)今年以來(lái)的凈值增長(zhǎng)率最低，為-4.52%。該產(chǎn)品主要投資于美國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股票，和業(yè)績(jī)領(lǐng)先的投資美國(guó)REITS的產(chǎn)品差異很大。在美國(guó)市場(chǎng)，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股票的表現(xiàn)不如人意，但房地產(chǎn)信托基金表現(xiàn)較好，這類(lèi)產(chǎn)品有比較穩(wěn)定的租金回報(bào)，再加上美國(guó)利率水平依然維持在低位，有利于REITS的表現(xiàn)，由此導(dǎo)致了美國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)股票和房地產(chǎn)信托的表現(xiàn)出現(xiàn)巨大差異。
國(guó)內(nèi)最早成立的4只巨型QDII基金今年以來(lái)業(yè)績(jī)集體表現(xiàn)較差。嘉實(shí)海外一季度末管理份額接近150億份，是所有QDII中份額第二大產(chǎn)品，今年以來(lái)虧損3.64%；而資產(chǎn)凈值最高的華夏全球虧損0.11%。
正是由于這些大塊頭QDII表現(xiàn)欠佳，使得整個(gè)QDII今年以來(lái)的規(guī)模平均僅增長(zhǎng)1.26%，不如貨幣基金、債券基金和保本基金的平均表現(xiàn)。
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