近日，煤炭市場上印尼計(jì)劃再次禁止煤炭出口的傳聞四起，引發(fā)了業(yè)內(nèi)人士的關(guān)注和討論。

在近期舉辦的第九屆亞太不銹鋼產(chǎn)業(yè)大會上，印尼鎳礦商協(xié)會(APNI)總秘書梅迪·卡特林(Meidy Katrin)于11月5日透露，印尼計(jì)劃效仿此前的鎳礦出口禁令，對鈷、煤炭、銅、鋁土礦、硅等12種礦產(chǎn)資源以及16種非礦產(chǎn)商品實(shí)施新的出口禁令。

他表示，此舉旨在推動印尼國內(nèi)各產(chǎn)業(yè)下游發(fā)展，預(yù)計(jì)將吸引高達(dá)6180億美元投資。這一政策或?qū)θ蛳嚓P(guān)市場產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

這不禁讓我們回想起2022年1月份印尼政府發(fā)布的“一刀切”煤炭出口禁令，當(dāng)時(shí)，印尼一整月禁止所有煤炭出口，產(chǎn)煤全部供應(yīng)國內(nèi)電廠，甚至已經(jīng)在港準(zhǔn)備裝船或發(fā)運(yùn)的煤也將運(yùn)往電廠。

且不說此次禁令傳聞的真實(shí)性有待確認(rèn)，印尼煤炭出口在其產(chǎn)量中的占比較大，即便傳言為真，如2022年初那樣完全禁止煤炭出口的可能性不大，或僅僅是通過提高國內(nèi)市場義務(wù)(DMO)供應(yīng)比例來提升國內(nèi)煤炭供應(yīng)量。并且該消息來源于印尼鎳礦商協(xié)會總秘書透露，并非印尼政府機(jī)構(gòu)，因此消息真實(shí)性存疑。

回望2021年，國際動力煤價(jià)格經(jīng)歷了大幅飆升，尤其是下半年，印尼3800大卡動力煤離岸價(jià)曾一度上漲至接近170美元/噸，即便臨近年末煤價(jià)再次回落，但仍高于今年以來大多數(shù)時(shí)間內(nèi)的價(jià)格水平。

彼時(shí)，受國際煤價(jià)大漲帶動，為賺取更多利潤，印尼煤炭生產(chǎn)商將更多的煤銷往海外，導(dǎo)致印尼國內(nèi)煤炭供應(yīng)不斷下降，國營和獨(dú)立電廠均面臨庫存危機(jī)。如果不實(shí)行出口禁令，則印尼國內(nèi)將有近20座合計(jì)裝機(jī)1.03萬兆瓦電廠面臨停機(jī)。為避免大范圍停電風(fēng)險(xiǎn)，印尼政府才在2022年初完全禁止了煤炭出口。

反觀今年以來，國際動力煤價(jià)格大多數(shù)時(shí)間內(nèi)維持低位區(qū)間波動，3800大卡煤離岸價(jià)一直處于50-60美元/噸區(qū)間，即使是4700大卡中高卡煤離岸價(jià)多數(shù)時(shí)間內(nèi)也處于80美元/噸以下。對于煤炭生產(chǎn)商而言，煤炭出口利潤較此前大幅縮減，使得今年以來印尼煤企國內(nèi)市場義務(wù)(DMO)履行率較高。

為保證國內(nèi)煤炭供應(yīng)，印尼政府對煤企實(shí)行的國內(nèi)市場義務(wù)政策要求煤炭生產(chǎn)商將年產(chǎn)量的25%供應(yīng)國內(nèi)，且價(jià)格上限不得超過70美元/噸。

據(jù)印尼能源與礦產(chǎn)資源部(ESDM)數(shù)據(jù)，2021年，印尼國內(nèi)市場義務(wù)達(dá)成率僅為21.66%，而2023年該義務(wù)達(dá)成率已上升至28.2%。

根據(jù)該部數(shù)據(jù)，今年1-9月份，印尼煤炭總產(chǎn)量約為6.13億噸，已達(dá)到全年煤炭產(chǎn)量目標(biāo)的86.4%;而根據(jù)印尼統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，今年前9個(gè)月印尼累計(jì)出口煤炭近4.11億噸，月均煤炭出口量近4600萬噸。由此粗略計(jì)算，今年以來印尼國內(nèi)市場義務(wù)達(dá)成率也達(dá)到了30%左右。

其次，今年印尼能礦部對礦商提交的工作計(jì)劃和預(yù)算(RKABs)的批復(fù)工作較往年偏晚，截至10月中旬，能礦部已批準(zhǔn)584家礦商提交的計(jì)劃，煤炭產(chǎn)能合計(jì)達(dá)9.22億噸。

而隨著年底進(jìn)口國煤炭需求和冬儲囤煤預(yù)期升高，已經(jīng)有一些印尼煤企增加了產(chǎn)量，同時(shí)部分年度生產(chǎn)額度已經(jīng)用完的礦商有計(jì)劃在年底前申請額外增加產(chǎn)量。由此來看，年底前印尼國內(nèi)煤炭產(chǎn)量仍有繼續(xù)增長的可能。

另外，有部分市場參與者表示，即使印尼對國內(nèi)的煤炭供應(yīng)大幅增加，但以該國現(xiàn)有的基礎(chǔ)設(shè)施來看，對于傳聞中提到的除煤炭外的其他礦產(chǎn)而言，印尼國內(nèi)基本都有配套產(chǎn)業(yè)可在本地大力發(fā)展，或許能夠消化這部分增加的供應(yīng)。

但對于煤炭最大的下游用戶電力行業(yè)而言，其市場起步較晚，盡管近年來印尼火電裝機(jī)和發(fā)電量均維持增長趨勢，但火電設(shè)備市場供應(yīng)對進(jìn)口存在依賴性，且缺乏建設(shè)大型火電廠的經(jīng)驗(yàn)，因此是否能夠消化這部分增加的煤炭供應(yīng)存在不確定性。

最后，出口禁令傳聞也在印尼市場引起了討論，盡管看法各異，但大多認(rèn)為傳聞為真的可能性不大。某印尼貿(mào)易商表示傳聞或不可信，因?yàn)槟壳皝砜凑疀]有禁止煤炭出口的理由，可能更多的是市場炒作情緒，以此來提振煤價(jià)。

另一貿(mào)易商也表示，當(dāng)前市場持續(xù)低迷，不足以支撐煤炭出口禁令的實(shí)施。后期市場將如何發(fā)展，傳言是否為真仍會密切關(guān)注。