最近兩年,光伏行業(yè)正在出現越來越多的垂直一體化企業(yè)。
來勢兇猛
2022年2月8日,湖北全省一季度重大項目集中開工活動正式舉辦。在襄陽分會場,總投資228億元、一期投資50億元的吉利科技“硅谷”項目開工,主要從事太陽能及多晶硅的研發(fā)生產,著力打造綠色硅材料產業(yè)集群。
2022年2月25日,寶豐集團與酒泉市簽訂合作協(xié)議,總體規(guī)劃建設35萬噸/年工業(yè)硅、30萬噸/年多晶硅、50GW拉晶切片、30GW電池組件生產裝置,以及配套15GW光伏發(fā)電和風力發(fā)電電站。
2022年3月,清電能源集團發(fā)布公告稱,正在新疆哈密市打造光伏硅基示范產業(yè)園。整體規(guī)劃為:年產40萬噸工業(yè)硅、20萬噸多晶硅、60GW單晶硅拉棒切片。預計在5年內分3期建設完成。
同一個月,深交所披露,2021年電池出貨量排行第三的潤陽股份創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理。據了解,本次IPO,潤陽股份擬募資40億元,將分別投入到年產5萬噸高純多晶硅項目、年產5GW異質結電池片生產項目和補充流動資金。
2022年3月9日,江蘇陽光股份有限公司全資子公司——內蒙古澄安新能源有限公司成立。根據去年12月14日江蘇陽光與內蒙古巴彥淖爾市人民政府、烏拉特前旗人民政府簽訂的框架合作協(xié)議。該公司將主要建設10萬噸多晶硅、15GW單晶拉棒、15GW電池組件及光伏電站項目,總投資351.5億元。
2022年3月15日,此前主要專注電池、組件生產的蘇州中來光伏新材股份有限公司與山西省太原市、古交市政府)簽署協(xié)議,擬于古交市投資年產20萬噸工業(yè)硅及10萬噸高純多晶硅項目。一期項目爭取2024年竣工投產;二期項目將根據市場情況推進。
2022年3月18日,寧夏晶體新能源材料項目開工,總投資1500億元,是硅料巨頭東方希望集團在寧夏打造的集光伏新材料、新能源、農光互補等上下游一體化循環(huán)經濟全產業(yè)鏈項目。一期規(guī)劃建設年產12.5萬噸多晶硅、14.5萬噸工業(yè)硅以及10GW單晶、10GW切片、10GW電池、25GW組件等。
……
以上列舉的,還僅僅是這兩年新加入進來的企業(yè),這還不算早已垂直一體化的通威、隆基、天合、晶科、晶澳、阿特斯、東方日升等龍頭企業(yè)。光伏企業(yè)垂直一體化經營,正在呈現大水漫灌之勢。
前車之鑒
所謂“垂直一體化”,又稱“縱向一體化”,是指企業(yè)在現有業(yè)務的基礎上,向現有業(yè)務的上游或下游發(fā)展,形成供產、產銷或供產銷一體化,以擴大現有業(yè)務范圍的企業(yè)經營行為。
在光伏行業(yè),有著一條清晰而完整的產業(yè)鏈,主要包括硅料、硅片、太陽能電池、光伏組件、應用系統(tǒng)(主要是光伏電站)在內的5個產業(yè)鏈環(huán)節(jié)。所謂的光伏垂直一體化企業(yè),就是指經營其中至少兩個以上產業(yè)鏈的企業(yè)。
事實上,作為一種經濟模式,無論在何種行業(yè),都存在著“專業(yè)化”和“一體化”兩種道路的分野。選擇哪種道路,沒有對錯之分,但是在不同的背景,不同的環(huán)境下,往往會產生截然不同的效果。
2008年前后,國際硅料價格大漲,這給了當時的很多光伏企業(yè)擴展產業(yè)鏈的機會。
2008年2月,彭小峰創(chuàng)立的江西賽維LDK在成為全球最大多晶硅片生產商的基礎上,投資25億美元成立蘇州BestSolar公司,正式進入太陽能電池片生產領域;2009年12月,當時的組件領軍企業(yè)英利收購的六九硅業(yè)有限公司(下稱“六九硅業(yè)”)正式進入試車階段,開始生產高品質的太陽能級和電子級多晶硅,實現了向“垂直一體化”完整產業(yè)鏈的最終跨越;而長期專注于光伏下游組件制造的阿特斯,當時也在洛陽建設一座大型硅片廠,以此向上游滲透;同為電池和組件生產企業(yè)的尚德,則以9890萬美元收購從事硅料和硅片生產的順大控股股份部分股權。此外,長期從事硅片生產的浙江昱輝,在四川投資多晶硅生產基地的基礎上,也啟動了太陽能電池生產線,并收購了一家電池組件生產企業(yè),打造著自己的垂直一體化。
業(yè)內人士表示,“垂直一體化”可以有效降低交易成本,確保企業(yè)供應鏈的穩(wěn)定。尤其在當時全球光伏行業(yè)普遍不景氣的情況下,企業(yè)“垂直一體化”的做法,可以保證各個環(huán)節(jié)的成本價供應,降低產品的生產成本,以獲取電站良好的投資回報率,為自身的組件銷售提供穩(wěn)定的渠道和‘出???rsquo;,在一定程度上也增強了其抵御市場風險的能力。但隨著產業(yè)鏈的拉長,對資金、技術和管理都提出了很高的要求,高收益帶來的高風險,并不是每一個企業(yè)都能承擔的起。
中盛光電則是其中之一。
中盛光電成立于2007年,主要業(yè)務包括硅片及電池、組件等的生產與銷售,同時也做光伏電站的EPC項目。2012年4月,在國內大部分硅片公司都難以降低成本而虧損的境況下,中盛光電宣布正式關閉其唯一一家正在運營的硅片廠,將硅片廠切換到組件和系統(tǒng)的生產和制造。
隨后,曾經被譽為“垂直一體化”楷模的英利也陷入尷尬。2011年財報顯示,六九硅業(yè)這家曾被給予厚望的多晶硅企業(yè),已經被減值22.75億元人民幣之多,減值商譽達2.734億元。
2012年,曾經叱咤一時的賽維LDK和尚德,因為多晶硅價格的暴跌,也先后宣布破產重組。
仍需警醒
先行者在追逐垂直一體化模式方面付出的不菲的代價,不知道對后來者有多大影響?反正當光伏產業(yè)再一次攀上高峰時,又有一大批企業(yè)開始打造自己的垂直一體化模式。
2020年7月開始,因為新疆疫情、硅料生產事故等諸多因素,導致硅片、電池、組件等其他制造環(huán)節(jié)的價格普漲。在輔材端,光伏玻璃價格由自年初以來最低24元/平米上調到26元/平米;銀漿價格漲幅超25%。此外,背板、封裝膠膜、焊帶等價格也較此前有所提升。
面對原輔料供需失衡、價格飆升和組件利潤變薄的市場行情,飽受卡脖子煎熬的光伏組件頭部企業(yè)紛紛將戰(zhàn)略重點移至提高自身垂直一體化的程度上來,開啟了大規(guī)模以組件產能為目標、補足產業(yè)鏈缺口的垂直一體化進程。其中隆基重在補足硅片和電池兩端產能,尤其是電池環(huán)節(jié);天合、晶科偏重于電池環(huán)節(jié);晶澳偏重于硅片環(huán)節(jié);東方日升在關注電池和組件端產能平衡的同時,還把目光盯上了硅料和膠膜;阿特斯則重點布局了金剛線和銀漿。
不過,與2008年前后的情況不同,從2020年開始的垂直一體化布局,新老企業(yè)更多地把目光放在了硅料、硅片和玻璃等領域。對于需要耗費更多資金的下游電站領域,則基本沒有涉及。業(yè)內人士表示,這和電站無補貼以及2020年的光伏玻璃和2021年的硅料通過不斷漲價攫取了顯著的超額利潤有關。
據不完全統(tǒng)計,2022年上半年,預計有27條新增光伏玻璃產線點火,新增產能共計25530噸/日;2022年下半年,預計有35條產線點火,新增產能共計36850噸/日。若全部產線按期投產,國內光伏玻璃產能將處于過剩狀態(tài)。金聯創(chuàng)分析師吳玉嬌表示,隨著產能的釋放,2022~2023年行業(yè)將進入價格競爭階段,企業(yè)間更多的比拼在于成本。
硅料方面,根據有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會統(tǒng)計,截至4月6日,公布新建、擬建多晶硅項目的新進企業(yè)已有16家,規(guī)劃產能共計超過170萬噸/年。硅業(yè)分會稱,2025年終端需求樂觀預計400吉瓦,硅料需求量約150萬噸/年,規(guī)劃產能大于需求量。有色金屬硅業(yè)分會專家委副主任呂錦標在接受媒體采訪時表示,多晶硅產能彈性系數小,且對安全、環(huán)保管理要求較高,一旦供過于求,極易出現較長時間成本價格倒掛的極端情況,進而再次進入行業(yè)資金投入不足、供需嚴重錯配的惡性循環(huán),加劇市場無序競爭。
對于志在垂直一體化的企業(yè)來說,提升自身抗風險能力,增強生存能力無可厚非,但在進行一體化的過程中,仍需保持審慎的態(tài)度,科學的研究,量力而行,避免跟風投資,產能過剩、資產透支,屆時在殘酷的優(yōu)勝劣汰的競爭中,或將難以全身而退。
責任編輯: 李穎