近期發(fā)布最新研究報(bào)告《太陽電池導(dǎo)電漿料年度報(bào)告2022》。報(bào)告指出，光伏產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長的前景、高速增加的全球新增裝機(jī)量和N型電池的崛起，大大鼓舞了漿料企業(yè)研發(fā)與產(chǎn)能建設(shè)的熱情。全球2021年正銀需求量約為2802噸(不含背銀和TOPCon/異質(zhì)結(jié)銀漿)，相比2020年增長31.3%。

受全球光伏市場強(qiáng)勁增長，以及TOPCon/異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)量大幅增加的影響，預(yù)計(jì)2022年全球銀漿總需求量將突破4000噸(包含背銀和TOPCon/異質(zhì)結(jié)銀漿)。光伏漿料市場競爭趨于激烈，原料供應(yīng)、技術(shù)革新和漿料品質(zhì)具備優(yōu)勢的企業(yè)才能保持盈利能力。

主要數(shù)據(jù)

《太陽電池導(dǎo)電漿料年度報(bào)告2022》顯示，2021年全球正銀需求量約為2802噸。其中，中國正銀需求量達(dá)到2655噸。國產(chǎn)正銀全球市占率快速增長至約70%，已在光伏漿料界占據(jù)重要地位，預(yù)計(jì)2022年國產(chǎn)正銀市占率將會(huì)繼續(xù)上升。

2022年是TOPCon和異質(zhì)結(jié)電池的發(fā)展元年，亞化咨詢數(shù)據(jù)顯示，2022年底中國TOPCon電池產(chǎn)能將達(dá)40GW，產(chǎn)量有望突破21GW;而異質(zhì)結(jié)電池產(chǎn)量將達(dá)10GW左右。

中國是全球最大的銀粉進(jìn)口國，2021年，中國全年銀粉累積進(jìn)口3240.61噸。其中，從日本、美國、韓國進(jìn)口銀粉的占比分別為91.48%、6.81%和0.86%，其他地區(qū)進(jìn)口量占比0.85%。進(jìn)口銀粉中超過一半用于生產(chǎn)光伏銀漿。

N型電池的發(fā)展給光伏導(dǎo)電漿料行業(yè)帶來新的市場機(jī)遇。2022年中國TOPCon銀漿需求量預(yù)計(jì)達(dá)到438噸，HJT銀漿需求量預(yù)計(jì)為260噸。

政策驅(qū)動(dòng)光伏市場需求爆發(fā)

自2022年以來，國家能源局、國家發(fā)改委、財(cái)政部、住建部發(fā)布了一系列利好政策支持光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展，穩(wěn)步擴(kuò)大太陽能等清潔能源的利用，加快推進(jìn)大型光伏發(fā)電基地建設(shè)。在全球范圍內(nèi)，已經(jīng)有多個(gè)國家下發(fā)了針對光伏在內(nèi)多種可再生能源的相關(guān)激勵(lì)政策，旨在促進(jìn)可再生能源發(fā)電占比。亞化咨詢展望，在政策傾斜推動(dòng)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展的大背景下，2022年全球光伏新增裝機(jī)量有望超過220GW，對應(yīng)光伏電池需求量為286GW。光伏裝機(jī)需求增長將推動(dòng)光伏銀漿市場需求擴(kuò)大。

光伏銀漿需求穩(wěn)步提升，N型電池銀漿占比擴(kuò)大

目前光伏行業(yè)最受關(guān)注的主流N型電池是TOPCon和HJT。TOPCon極限效率高，產(chǎn)線改造成本低，或成為未來2-3年電池技術(shù)發(fā)展方向;HJT量產(chǎn)效率高，降本路線清晰，或?qū)⒊蔀楦L期的電池技術(shù)。2021年，TOPCon和HJT電池相對成本較高，量產(chǎn)規(guī)模仍較小，市場占比約為3%。

2021年通威太陽能金堂基地1GW HJT項(xiàng)目、無錫尚德2GW TOPCon電池、中來1.5GW大尺寸TOPCon電池智能工廠投產(chǎn);2022年初，晶科在安徽合肥、浙江海寧已投產(chǎn)16GW TOPCon電池。TOPCon與HJT電池產(chǎn)能的加速釋放，標(biāo)志著2022年將會(huì)成為TOPCon和HJT電池發(fā)展與推廣的元年。

N型電池的爆發(fā)為漿料企業(yè)帶來了新的市場，亞化咨詢分析，2022年中國TOPCon銀漿需求量將達(dá)到438噸，HJT銀漿需求量將達(dá)到260噸。N型電池的發(fā)展在給導(dǎo)電漿料行業(yè)帶來新的市場機(jī)遇的同時(shí)，也對漿料行業(yè)提出了更高的技術(shù)和性能要求。漿料企業(yè)需緊跟不斷更新迭代的高效電池的特殊需求來設(shè)計(jì)所需的新型漿料，助力電池效率進(jìn)一步突破。

光伏銀漿行業(yè)國產(chǎn)化大幅提升，龍頭集中度進(jìn)一步增加

銀漿是光伏產(chǎn)業(yè)鏈中尚未完全實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化的一環(huán)，但銀漿的國產(chǎn)化率持續(xù)提升。國產(chǎn)正銀市場份額已從2015年的5%提升至2021年的約70%左右，聚和股份、帝科股份和蘇州晶銀是國產(chǎn)漿料三大龍頭企業(yè)，其2021年合計(jì)出貨量超過1636噸。隨著龍頭企業(yè)產(chǎn)能建設(shè)的加速和產(chǎn)能利用率的增加，預(yù)計(jì)行業(yè)集中度還將進(jìn)一步提升。

激光轉(zhuǎn)印、銅電鍍及銀包銅的研發(fā)，助力光伏電池持續(xù)降本

異質(zhì)結(jié)和TOPCon電池正在邁向25%+量產(chǎn)效率，其占領(lǐng)市場的關(guān)鍵是如何持續(xù)降低銀漿耗量。主流異質(zhì)結(jié)電池企業(yè)和設(shè)備廠商都在探索銀包銅漿料的應(yīng)用，銀包銅漿料的國產(chǎn)化和電池的長期可靠性是行業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。

激光轉(zhuǎn)印技術(shù)采用激光圖形化掃描，將漿料從柔性透光材料轉(zhuǎn)移至電池表面形成柵線。激光轉(zhuǎn)印可以實(shí)現(xiàn)25μm以下的線寬和更優(yōu)的高寬比。2021年4月，邁為公布已經(jīng)研發(fā)完成一種特殊的轉(zhuǎn)移印刷設(shè)備，有望節(jié)省銀漿40-50%。2021年6月，帝爾宣布已完成激光轉(zhuǎn)印量產(chǎn)化技術(shù)儲(chǔ)備，與下游龍頭企業(yè)緊密推進(jìn)產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程。

銅電鍍技術(shù)也被光伏行業(yè)寄予厚望。2021年9月，澳大利亞SunDrive公司聯(lián)合邁為，用無種子層直接銅電鍍工藝在M6單晶異質(zhì)結(jié)電池上創(chuàng)造了25.54%的效率紀(jì)錄。2021年10月，金石能源發(fā)布無需低溫銀漿與焊帶的銅柵技術(shù)和柵線互聯(lián)技術(shù)。2021年11月，海源復(fù)材與蘇州捷得寶簽約合作銅柵線技術(shù)，捷得寶表示，包括TOPCon和HJT在內(nèi)，全球有12家客戶與其持續(xù)進(jìn)行銅柵線驗(yàn)證。