按照《世界能源統(tǒng)計年鑒2021》報告,2020年全球總發(fā)電為26.82萬億千瓦時,由于受到新冠疫情影響,同比下降0.9%,超過08.09年全球經(jīng)濟危機時的跌幅。其中,煤炭發(fā)電全球占比下滑至35.1%,可再生能源在發(fā)電量中占比從10.3%增長到11.7%,能源結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化。發(fā)電量前五:中國,美國,印度,俄羅斯,日本。其中,咱們中國的發(fā)電量約7.779萬億千瓦時,同比增長3.4%,約占全球發(fā)電量的29%。
全球能源電氣化是大趨勢,所以用電量應(yīng)該是會增長的。從目前全球政策來看,以后新建煤炭發(fā)電基本結(jié)束了,所以未來新增的能源電力需求大部分會來自可再生能源,假設(shè)每年以3%的增速(根據(jù)國際能源署2021全球能源需求增長4.6%,全球電氣化時代下,3%應(yīng)該是保守的),假設(shè)目前煤炭能源被新能源替代,其中光伏占70%(國外第三方研究機構(gòu)數(shù)據(jù))。這其中不同的能源不同地區(qū),每年的發(fā)電時數(shù)是不一樣的,所以只能大概取平均值,比如,水電大概3694小時,風(fēng)電1800小時,太陽能1400小時,火電沒找到數(shù)據(jù),但我們可以看到火電截止2020年底的全裝機容量數(shù)據(jù)看到是2100GW,所以火電大概是26.82萬億千瓦時*35%/2100=4470小時。
那么,火電替換數(shù)據(jù)是,2100GW*4470/1400=6705GW,假設(shè)太陽能占50%,6705*50%=3352GW,按2050年年替代完,每年平均大概3352GW/30=111.73GW
新增部分,電力需求每年3%的復(fù)合增長,到2050年平均每年光伏裝機量,即:26.82*(1+3%)30次方/30*50%/1400=455.94GW
即到2050年要達到碳中和光伏每年的平均裝機量需求,即:111.73+455.94=567GW
截止2020年底全球光伏累計裝機才760GW,才剛剛開始,所以越到后面裝機量會越大,增速明顯,確定性高。
接下來我用碳排放來測算下可再生能源的需求,2020年全球碳排放總量大概是322.8億噸。
根據(jù)《全國碳排放權(quán)交易管理辦法》和《全國碳排放權(quán)等級結(jié)算管理辦法》,光伏碳減排如何計算問題,光伏上網(wǎng)發(fā)一億度電,在華東電網(wǎng),西北電網(wǎng),華北電網(wǎng)所產(chǎn)生的碳減排量是不一樣的,平均大約是8萬噸左右,一億度電等于100GW,那么322.8億噸/8萬噸*100GW=403500GW,所以從2030年開始到2060碳中和,每年可再生能源裝機需要在1000GW以上連續(xù)30年,之前隆基總裁李振國也講過,未來要全球?qū)崿F(xiàn)碳中和的目標,2030年開始需要每年1000GW以上的裝機才有可能實現(xiàn),隆基那邊我不清楚他們是用什么方法計算的??梢源_定的是他們肯定不是隨口說說的,肯定是有數(shù)據(jù)推導(dǎo)的。
所以光伏行業(yè)的發(fā)展僅僅剛開始,最近出現(xiàn)的什么硅片降價,明年硅片過剩,行業(yè)內(nèi)卷等問題,導(dǎo)致近期光伏相關(guān)個股出現(xiàn)一定的調(diào)整,這些只是行業(yè)發(fā)展過程中的必經(jīng)之路,股價波動也是在所難免的,回頭看看今年過完年后的2月到3月份隆基出現(xiàn)了一波40%的回調(diào),同樣的鋰電龍頭寧德時代也是出現(xiàn)了40%左右的調(diào)整,當(dāng)時是這兩公司或行業(yè)的基本面出了問題嗎?沒有,基本面沒有任何變化,但股價就是在那給時點出現(xiàn)了較大的調(diào)整。只是我們投資的過程中是用什么眼光和邏輯去看待企業(yè)發(fā)展的過程和行業(yè)進程的變化,看問題的點和站的高度不同會導(dǎo)致在同一時點的觀點相左。
最后談下硅料價格是否會下跌的問題,我直接給結(jié)論,硅料是一定會下跌,只是會跌多少,明年硅料價格出現(xiàn)腰斬概率都挺大,看數(shù)據(jù)就清楚了。所以如果看短期明年的時點,光伏行業(yè)明顯是中下游更趨向好,利潤回升,這其實這兩個月市場已經(jīng)有預(yù)期了,相關(guān)個股股價已經(jīng)明顯有區(qū)別的表現(xiàn)了。
如果看的更長遠,光伏行業(yè)的發(fā)展僅僅只是開始,行業(yè)龍頭自然會更受益,我認為光伏的股價轉(zhuǎn)折點就是2020Q1開始的,所以我認為起算點就從這個時點開始。這種超級成長大賽道,龍頭公司起碼都是10倍起步,百倍也是有可能??梢曰仡欀暗牡禺a(chǎn)周期,商品房時代,催生萬科多少倍?帶動了產(chǎn)業(yè)鏈上的多少個百倍,千倍的公司?所以這次能源變革,絕對不可能是漲2年就結(jié)束,隨便從哪方面看都只是開始不是結(jié)束,當(dāng)然中間股價變化的過程肯定不會是一帆風(fēng)順的,但肯定是以30%-50%高速成長的,某些階段會更快。最后還是要說句,不是吹票,再說這種體量的票也吹不動。
責(zé)任編輯: 李穎