“拉閘限電”，喧囂不止，高層不斷出手。

本輪電價(jià)市場化改革，至上而下，正在陸續(xù)展開。

肇始于煤炭價(jià)格上漲的改革初衷，注定了本輪改革的重點(diǎn)是理順火電的價(jià)格傳導(dǎo)機(jī)制，保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)，新能源并非重點(diǎn)，但也局部受到影響，短期或刺激工商業(yè)分布式光伏的新一波增長。

01

寒冬將至，電價(jià)市場化改革加速推進(jìn)

10月8日，國常會提出：改革完善煤電價(jià)格市場化形成機(jī)制，推動燃煤發(fā)電電量全部進(jìn)入電力市場，在穩(wěn)定居民、農(nóng)業(yè)、公益性事業(yè)電價(jià)前提下，將市場交易電價(jià)上下浮動范圍由分別不超過10%、15%，調(diào)整為原則上均不超過20%，加強(qiáng)分類調(diào)節(jié)，對高耗能行業(yè)由市場交易形成價(jià)格，不受上浮20%限制。

為此，10月12日，國家發(fā)改委配套下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步深化燃煤發(fā)電上網(wǎng)電價(jià)市場化改革的通知》，推動高層會議精神的落地實(shí)施，具體包括有序放開全部燃煤發(fā)電電量上網(wǎng)電價(jià)、擴(kuò)大市場交易電價(jià)上下浮動范圍、推動工商業(yè)用戶都進(jìn)入市場、取消工商業(yè)目錄銷售電價(jià)等內(nèi)容。

這里不再累述。

實(shí)際上，此前廣東、浙江、內(nèi)蒙等地均在原有國家政策框架下出臺了不少舉措，但顯然力度還不夠。隨著國家層面電價(jià)市場化的尺度放開，各個地方后續(xù)將迎來更有力的落地政策。

電價(jià)市場化改革，再進(jìn)一步。可以預(yù)期，從發(fā)電側(cè)到用戶側(cè)的短期電價(jià)上漲已經(jīng)不可避免。

02

新能源缺少價(jià)格浮動的動力

根據(jù)國家發(fā)改委10月12日下發(fā)的文件，“現(xiàn)行燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)繼續(xù)作為新能源發(fā)電等價(jià)格形成的掛鉤基準(zhǔn)”，意味著如果新能源發(fā)電企業(yè)不參與市場化交易，則繼續(xù)執(zhí)行燃煤發(fā)電基準(zhǔn)價(jià)，不受電價(jià)“上下浮動”的影響。

盡管國家發(fā)改委在6月7日《關(guān)于2021年新能源上網(wǎng)電價(jià)政策有關(guān)事項(xiàng)的通知》中已經(jīng)明確，新建新能源項(xiàng)目可自愿通過參與市場化交易形成上網(wǎng)電價(jià)，以更好體現(xiàn)光伏發(fā)電、風(fēng)電的綠色電力價(jià)值。

但是，在目前激烈的市場競爭環(huán)境下，新能源項(xiàng)目向上提高上網(wǎng)電價(jià)的可能性很小。

風(fēng)光的投資模式與火電的投資模式不同，風(fēng)光的前期投入很大但后期投入較小，而火電除了前期投資后續(xù)還有持續(xù)的原料成本，這就意味著風(fēng)光沒有動力將上網(wǎng)價(jià)格與市場價(jià)格掛鉤，在已經(jīng)實(shí)現(xiàn)平價(jià)上網(wǎng)的背景下追求20年確定收益是最優(yōu)選擇，而火電由于原料持續(xù)投入不得不采用市場價(jià)格來平抑原料成本風(fēng)險(xiǎn)。

可見，這一輪電價(jià)市場化改革，更多是理順并解決火電的價(jià)格傳導(dǎo)問題，保障電力安全穩(wěn)定供應(yīng)，對新能源的影響相對較少。

03

工商業(yè)分布式光伏，有望最快受益

但是，并不是所有新能源項(xiàng)目都對這一輪電價(jià)市場化改革無動于衷，以“自發(fā)自用”為主的工商業(yè)分布式光伏，以“機(jī)會成本”作為經(jīng)濟(jì)性評價(jià)指標(biāo)，在用電價(jià)格市場化“趨漲”的預(yù)期下，將體現(xiàn)更多的經(jīng)濟(jì)性和自主性。

相比而言，以“全額上網(wǎng)”為主的家庭戶用分布式光伏，更多參考同樣是“全額上網(wǎng)”模式的集中式電站，與“自發(fā)自用”為主的工商業(yè)分布式光伏有所不同。

在國家發(fā)改委10月12日下發(fā)的文件中進(jìn)一步明確，將有序推動工商業(yè)用戶全部進(jìn)入電力市場，按照市場價(jià)格購電，取消工商業(yè)目錄銷售電價(jià)。目前尚未進(jìn)入市場的用戶，10千伏及以上的用戶要全部進(jìn)入，其他用戶也要盡快進(jìn)入。

工商業(yè)用戶全面電價(jià)市場化，有望刺激工商業(yè)分布式光伏的發(fā)展。

實(shí)際上，2017年/2018年之后，我國工商業(yè)分布式光伏陷入增長瓶頸，增速放緩，究其原因：一是補(bǔ)貼逐漸減少并最終退出，二是優(yōu)質(zhì)工商屋頂不斷被挖掘滲透率已經(jīng)較高，三是經(jīng)濟(jì)下行潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)增加、投資積極性降低，四是渠道商及開發(fā)商退出市場進(jìn)一步降低了開發(fā)力度，今年還受到上游光伏組件漲價(jià)的抑制。

截止2021年6月底，我國累計(jì)光伏并網(wǎng)容量為267GW，其中工商業(yè)分布式光伏裝機(jī)約60GW，占比約22%。其中，2020年新增約5.4GW，2021年1-6月新增約2.8GW，相對而言高峰期2017年的裝機(jī)高達(dá)約17GW。

所以，這一輪電價(jià)市場化，短期市場化價(jià)格預(yù)期上漲，以及對電力供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂，可能讓本已陷入增長瓶頸的工商業(yè)分布式光伏迎來新一波增長，滲透率有望被進(jìn)一步挖掘。

此外，根據(jù)國家“整縣推進(jìn)”屋頂分布式光伏的意見，試點(diǎn)地區(qū)的工商業(yè)分布式屋頂不低于30%。在電價(jià)市場化改革的推動下，工商業(yè)分布式光伏開發(fā)目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)又多了一份經(jīng)濟(jì)支撐。