繼1月6日晚美股光伏股大漲之后，1月7日早盤，A股光伏板塊延續(xù)上漲態(tài)勢(shì)，隆基股份、通威股份等龍頭繼續(xù)創(chuàng)出新高，其中，隆基股份股價(jià)最近剛剛突破百元大關(guān)，總市值超過(guò)4000億元。而在此番行情背后，以高瓴資本為代表的一眾投資機(jī)構(gòu)已賺的盆滿缽滿。

記者注意到，由于去年四季度光伏新增裝機(jī)規(guī)模超預(yù)期，有望帶動(dòng)去年全年光伏新增裝機(jī)超過(guò)40GW，根據(jù)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)，今年一季度，光伏需求也將表現(xiàn)出“淡季不淡”的特征。在這一背景下，光伏行業(yè)近期已出現(xiàn)新一輪擴(kuò)產(chǎn)的苗頭，多家公司披露了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。

光伏龍頭股價(jià)迭創(chuàng)新高1月7日午間收盤，隆基股份報(bào)112.29元/股，漲幅4.94%，早盤一度漲5.68%，繼股價(jià)突破百元大關(guān)后續(xù)創(chuàng)歷史新高;通威股份早盤也創(chuàng)出44.2元/股的歷史新高，午間收盤漲3.3%。兩家光伏龍頭背后都有高瓴資本的身影，在兩家公司的投資中，高瓴資本已賺的盆滿缽滿。

去年12月20日晚間，隆基股份公告稱，股東李春安擬通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向高瓴資本(使用“高瓴資本管理有限公司-中國(guó)價(jià)值基金(交易所)”賬戶)轉(zhuǎn)讓其持有的公司6%股權(quán)。本次交易的每股轉(zhuǎn)讓價(jià)格為70元，本次交易對(duì)價(jià)總額158.41億元。

彼時(shí)，高瓴資本以70元/股的價(jià)格入股隆基股份，還被市場(chǎng)視為高位接盤，但短短半個(gè)月時(shí)間，在隆基股份股價(jià)不斷創(chuàng)新高的情況下，高瓴資本在隆基股份的浮盈已經(jīng)接近96億元，浮盈比例超過(guò)60%。

除了入股隆基股份，高瓴資本不久前還參與了通威股份的定增。12月10日，通威股份披露了定增發(fā)行情況報(bào)告書，確定本次定增的發(fā)行價(jià)格為28元/股，發(fā)行股份數(shù)量2.13億股，募集資金總額59.8億元。

高瓴資本在本次定增中認(rèn)購(gòu)了5億元，其他知名投資機(jī)構(gòu)包括大成基金、財(cái)通基金以及睿遠(yuǎn)基金等。高瓴資本等一眾投資機(jī)構(gòu)在通威股份定增一役中的浮盈也超過(guò)了56%。

值得一提的是，在光伏龍頭迭創(chuàng)新高的背景下，北向資金表現(xiàn)出了迥然不同的態(tài)度。去年12月31日及今年1月4日、5日，北向資金連續(xù)三個(gè)交易日減持隆基股份，東財(cái)choice數(shù)據(jù)顯示，三個(gè)交易日的累計(jì)凈流出額為9.1億元，1月6日，北向資金轉(zhuǎn)為流入，當(dāng)日凈流入1.3億元。

記者注意到，除了A股市場(chǎng)，昨日美股太陽(yáng)能股、光伏股繼續(xù)大幅上漲，太陽(yáng)能ETF-Guggenheim大漲8.67%，SunPower飆漲20%，瑞能新能源大漲14%，Sunworks大漲16%，Sunrun大漲16.5%，第一太陽(yáng)能漲8%，晶科能源漲超6%。

光伏大單及擴(kuò)產(chǎn)不斷歲末年初，光伏行業(yè)大單頻出，福萊特在去年12月30日晚公告，與晶科能源及其子公司簽訂銷售光伏壓延玻璃的戰(zhàn)略合作協(xié)議，晶科能源在2021-2023年三年內(nèi)向公司采購(gòu)59GW組件用光伏壓延玻璃，預(yù)估合同總額約141.96億元，占公司2019年總資產(chǎn)的約151%。

在釋放大單利好的同時(shí)，福萊特還披露了一份擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，公司全資子公司擬投資約43.5億元建5座日熔化量1200噸光伏組件玻璃項(xiàng)目。

根據(jù)福萊特業(yè)績(jī)預(yù)告，公司預(yù)計(jì)2020年凈利潤(rùn)為15億元到16.60億元，同比增加109.2%到131.52%。報(bào)告期內(nèi)，公司主要產(chǎn)品光伏玻璃受益于光伏市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求影響，銷量和售價(jià)均出現(xiàn)增長(zhǎng)，主要原材料、能源價(jià)格下調(diào)。

繼福萊特之后，亞瑪頓1月3日晚公告，公司與晶澳科技簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，擬于2021年1月至2022年12月期間向晶澳科技銷售光伏鍍膜玻璃，預(yù)估銷售總金額約21億元，占公司2019年?duì)I收約177.31%。

擴(kuò)產(chǎn)方面，近期也有不少企業(yè)放出大招，除福萊特以外，還包括協(xié)鑫集成、晶澳科技、洛陽(yáng)玻璃等。協(xié)鑫集成在去年12月30日晚間公告，擬在四川樂(lè)山市高新區(qū)投建年產(chǎn)10GW光伏電池生產(chǎn)基地項(xiàng)目，項(xiàng)目總投資約43億元(含流動(dòng)資金)，分兩期執(zhí)行。項(xiàng)目建成達(dá)產(chǎn)后，10GW光伏電池年產(chǎn)值80億。

同樣是在去年末，晶澳科技公告稱，公司全資子公司晶澳太陽(yáng)能計(jì)劃投資58億元，在包頭裝備制造產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)建設(shè)年產(chǎn)20GW拉晶、20GW切片項(xiàng)目。晶澳科技表示，該項(xiàng)投資有利于進(jìn)一步擴(kuò)大公司大尺寸硅片生產(chǎn)能力。

此外，洛陽(yáng)玻璃正著手啟動(dòng)定增，擬募資不超20億元，投資于太陽(yáng)能裝備用光伏電池封裝材料項(xiàng)目和償還有息負(fù)債及補(bǔ)充流動(dòng)資金。目前，該太陽(yáng)能裝備用光伏電池封裝材料項(xiàng)目已分別獲得合肥高新區(qū)經(jīng)貿(mào)局、桐城市發(fā)改委備案，相關(guān)環(huán)評(píng)手續(xù)正在辦理中。

去年光伏裝機(jī)超預(yù)期最近的報(bào)道顯示，去年12月，國(guó)內(nèi)光伏并網(wǎng)預(yù)計(jì)超15GW，預(yù)計(jì)將大幅超出市場(chǎng)預(yù)期，全年裝機(jī)有望超42GW。根據(jù)國(guó)家能源局?jǐn)?shù)據(jù)，2020年前三季度全國(guó)新增光伏裝機(jī)18.7GW，意味著第四季度單季新增裝機(jī)將顯著超過(guò)前三季度總和。

事實(shí)上，無(wú)論是2060年中國(guó)實(shí)現(xiàn)碳中和的遠(yuǎn)期目標(biāo)、還是氣候雄心峰會(huì)上明確2030年1200GW以上的中期目標(biāo)、以及2021年中國(guó)可再生能源新增120GW的近期目標(biāo)，都意味著光伏行業(yè)有望迎來(lái)快速的增長(zhǎng)。

國(guó)際環(huán)保組織綠色和平在近期的一份報(bào)告中指出，光伏發(fā)電相對(duì)于其他能源，有著無(wú)可比擬的成本下降速度。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示：到“十三五”末，我國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)約240GW，是“十二五”末的5.6倍;從制造端看，多晶硅價(jià)格下降24.9%，硅片、電池、組件價(jià)格下降50%以上，系統(tǒng)造價(jià)也下降了47.2%。

綠色和平還指出，光伏成本的下降有著明顯的持續(xù)迭代特效。經(jīng)過(guò)20余年的發(fā)展，光伏硅片經(jīng)歷了多晶到單晶的更替，未來(lái)還有異質(zhì)結(jié)等新技術(shù)路線;硅片尺寸也經(jīng)過(guò)多次迭代，提前進(jìn)入到M12時(shí)代;組件功率也于2020年下半年全面邁入600W+的門檻。光伏產(chǎn)業(yè)升級(jí)與技術(shù)迭代，帶來(lái)的是光伏發(fā)電成本持續(xù)降低。

華創(chuàng)證券認(rèn)為，今年一季度，在遞延裝機(jī)的競(jìng)價(jià)項(xiàng)目逐步釋放的背景下，光伏需求也有望呈現(xiàn)同比高增長(zhǎng)。全球范圍內(nèi)看，開(kāi)始加速推動(dòng)“綠色發(fā)展”，推動(dòng)可再生能源建設(shè)，光伏需求料將迎來(lái)中期的加速，建議重視龍頭公司投資機(jī)會(huì)。