周二國際油價再次大幅收跌，繼續(xù)刷新史上最長連跌紀(jì)錄。歐佩克月報下調(diào)需求增長預(yù)期，特朗普表態(tài)反對歐佩克減產(chǎn)，疊加強(qiáng)勢美元的持續(xù)施壓，原油繼續(xù)漫長尋底之路。

歐佩克月報：明年供需失衡將惡化

周二國際油價小幅低開后一度有所反彈，但隨后公布的歐佩克月報再次打擊了投資者情緒。截至收盤，紐約商品交易所12月交割的西德州中質(zhì)原油(WTI)期貨價格收跌7.1%，報55.69美元/桶，日線12連陰，刷新史上最長連跌紀(jì)錄，在熊市泥潭中越陷越深。北海布倫特原油明年1月合約收盤下跌6.1%，報65.84美元/桶，創(chuàng)今年3月以來新低并進(jìn)入熊市區(qū)域，布倫特原油期貨也已經(jīng)完全回吐了年內(nèi)此前所有漲幅。

當(dāng)天公布的歐佩克月報顯示，由于全球經(jīng)濟(jì)放緩抑制需求，競爭對手的原油供應(yīng)激增，明年市場供需失衡的情況將進(jìn)一步惡化。預(yù)計(jì)2019年全球?qū)W佩克的石油需求為3150萬桶/日，這比上月預(yù)測減少25萬桶/日，如果保持目前的產(chǎn)量不變將造成136萬桶/日的過剩產(chǎn)能，供大于求的情況將進(jìn)一步惡化。同時歐佩克預(yù)計(jì)明年全球原油需求新增129萬桶/日，較9月下調(diào)7萬桶/日，這已經(jīng)是歐佩克連續(xù)第四個月下調(diào)全球原油需求增速了。

誰也沒有想到就在十月初，國際油價才剛創(chuàng)下了四年新高，當(dāng)時市場談?wù)摰氖敲绹鴮θ虻谌螽a(chǎn)油國伊朗的制裁將嚴(yán)重影響原油的供應(yīng)狀況，甚至憧憬著美油站上100美元的“高光時刻”。然而美國對伊朗的制裁來得并沒有如預(yù)想般那樣“猛烈”。11月5日，美國宣布對伊朗能源、金融、運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的制裁全面重啟，但將暫時允許八個國家和地區(qū)繼續(xù)進(jìn)口伊朗石油，這大大緩解了市場的擔(dān)憂。

與此同時，美國自己的原油都快“裝不下了”。美國能源信息署(EIA)上周三(11月7日)公布的數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)周美國原油庫存增加578.3萬桶至4.318億桶，連續(xù)7周錄得增長，繼續(xù)刷新2017年3月以來最長連漲紀(jì)錄。同時美國的原油產(chǎn)量也在穩(wěn)步提升，目前已經(jīng)達(dá)到了1160萬桶/日的水平，超越俄羅斯成為目前全球最大產(chǎn)油國，實(shí)現(xiàn)自給自足并能向外出口。油服巨頭貝克休斯最新周報顯示，美國11月9日當(dāng)周石油鉆井?dāng)?shù)增加12臺，至886臺，創(chuàng)2015年3月以來最高水平。

除了美國自己快馬加鞭努力開采以外，另兩大產(chǎn)油國俄羅斯和沙特也加入了進(jìn)來，在9月23日阿爾及利亞舉行的歐佩克產(chǎn)油國部長級會議前兩國已經(jīng)私下就增產(chǎn)50萬桶/日至12月達(dá)成協(xié)議，并將此告知了美國。此外伊拉克政府近日與庫爾德武裝接近達(dá)成協(xié)議，將重啟暫停數(shù)月的基爾庫克港口原油出口，預(yù)計(jì)新增產(chǎn)量20-40萬桶/日。

瑞士寶盛銀行(Bank Julius Baer) 宏觀及大宗商品主管羅克爾(Norbert Ruecker)表示，市場似乎對供應(yīng)過剩的情況愈發(fā)關(guān)注，對沖基金和其他投機(jī)者已經(jīng)將看多的倉位轉(zhuǎn)向看空。美國商品期貨交易會員會(CFTC)最新公布的持倉數(shù)據(jù)顯示，截至11月6日當(dāng)周，投機(jī)基金在NYMEX原油期貨市場持有凈多單為40.38萬手，較前一周減少28855手;其中，多單持倉為55.46萬手，較前一周減少11109手;空單持倉為15.08萬手，較前一周增加17746手。

Fxstreet分析師德維尼卡(Slobodan Drvenica)認(rèn)為，目前油市被全球原油供應(yīng)觸及新高及需求疲軟的擔(dān)憂情緒籠罩，沙特釋放的利好被特朗普輕易“破解”，隨著歐佩克月報指出全球原油需求增速放緩、明年油市供應(yīng)過剩，這些負(fù)面消息使油價進(jìn)一步承壓。

特朗普表態(tài)澆滅反彈火星

周一國際油價高開后一度震蕩上行，原本有望打破34年來最長的連跌紀(jì)錄十連陰。上周末在阿聯(lián)酋阿布扎比召開的歐佩克聯(lián)合部長級監(jiān)測委員會上，沙特釋放了減產(chǎn)信號。沙特能源部長法利赫(Khalid Al-Falih)表示，由于對沙特石油的需求在“逐步減少”，沙特在12月的石油日均供應(yīng)量將比11月減少50萬桶。周一，法利赫在接受媒體采訪時進(jìn)一步暗示將控制產(chǎn)量，稱歐佩克將不會讓庫存繼續(xù)增加，會竭盡所能使庫存保持在窄幅區(qū)間內(nèi)，維護(hù)長期的油市平衡?，F(xiàn)在需要把供應(yīng)較10月水平減少100萬桶/日。受此影響，歐洲交易時段布油盤中上漲超2.4%，而美油一度上漲1.8%。

美國總統(tǒng)特朗普之后的表態(tài)令一切化為烏有。他在社交媒體上表示，希望沙特阿拉伯和歐佩克不要削減石油產(chǎn)量。根據(jù)現(xiàn)在的供應(yīng)情況，油價本應(yīng)該低得多!國際油價隨后回吐今日早盤漲幅并快速下跌，美油則跌破60美元/桶。至此，新的紀(jì)錄在本周一誕生，這是紐商所推出WTI原油期貨交易品種以來歷史最長連跌紀(jì)錄。

荷蘭國際集團(tuán)ING大宗商品策略師帕特森(Warren Patterson)表示，特朗普的推文當(dāng)然不利于油價，但現(xiàn)在市場超賣跡象明顯，短期內(nèi)有反彈修復(fù)的需求，但2019年油價下行壓力將會進(jìn)一步顯現(xiàn)。近期油價的弱勢表現(xiàn)讓非歐佩克產(chǎn)油國(Opec+)考慮改變此前的生產(chǎn)計(jì)劃，即使最后討論減產(chǎn)，相信規(guī)模也會相對溫和。

12月6日-7日，歐佩克將在總部維也納召開年度會議，分析現(xiàn)階段供需狀況，決定2019年的產(chǎn)量政策。屆時沙特能否像2016年底那樣說服各方達(dá)成減產(chǎn)協(xié)議，救油價于水火之中，將成為最大看點(diǎn)，而國際油價今年的低點(diǎn)到底在哪里也許將水落石出。