近期，國家能源局公布89個新能源示范城市(產(chǎn)業(yè)園區(qū))名單：

1)示范區(qū)設(shè)立有助于地方整合電網(wǎng)、金融等多方資源來發(fā)展可再生能源，其中分布式光伏將迎來快速發(fā)展。

2)預(yù)計地方將出臺相應(yīng)政策來完成新能源示范城的目標要求，其中關(guān)于分布式將包括并網(wǎng)、融資、代收電費等實質(zhì)性操作政策，隨著政策的不斷落實，2014年分布式裝機量或超預(yù)期。

3)繼續(xù)推薦分布式標的：愛康科技、陽光電源、東方日升。

輸配電市場熱評： 中國國家電網(wǎng)公司中標巴西特高壓輸電項目。中國國家電網(wǎng)公司與巴西電力公司組成的聯(lián)營體7日成功中標巴西美麗山水電站特高壓直流輸電項目，這是國家電網(wǎng)公司在海外中標的首個特高壓直流輸電項目。

我們認為：1)特高壓走出國門，一方面是國網(wǎng)之前的海外布局，另一方面體現(xiàn)國網(wǎng)在特高壓輸電方面的技術(shù)優(yōu)勢。2)關(guān)注今年國內(nèi)特高壓招標進展，推薦特高壓板塊龍頭平高電氣。

光伏市場熱評： 新一輪太陽能光伏資本支出周期將于2015 年啟動。近期Solarbuzz研究表明，太陽能光伏廠商的設(shè)備支出將于2015年開始進入一個新的上升階段。到2017年，光伏設(shè)備支出甚至有可能達到100億美元。

我們認為：1)2013年設(shè)備支出達到歷史最低水平，2014年開始回暖。未來的產(chǎn)能擴張至少GW級水平。2)重點關(guān)注下半年設(shè)備類板塊表現(xiàn)，受益于行業(yè)資本支出擴張。

風(fēng)電市場熱評：海上風(fēng)電14 年回暖 標桿電價在0.7-0.9 元/千瓦 2013年8月，國家一期海上風(fēng)電特許權(quán)項目有三個獲得開工許可，這預(yù)示著停滯三年的海上風(fēng)電正式重啟。預(yù)計2014年將有更多海上風(fēng)電項目開工。

我們認為：海上風(fēng)電完成十二五規(guī)劃較難，但是今年海上風(fēng)電將迎來回暖，不僅一期海上特許權(quán)招標項目開工，同時像中廣核、南網(wǎng)等示范項目也將于今年動工。關(guān)注海上風(fēng)電標的：天順風(fēng)能、泰勝風(fēng)能。

風(fēng)險提示 ：1)中國宏觀經(jīng)濟政策變化2)歐洲區(qū)經(jīng)濟風(fēng)險