近日能源局公布12月戶用光伏數(shù)據(jù)，單月裝機(jī)5.09GW，創(chuàng)歷史新高，年度累積裝機(jī)21.58GW，同比增長114.49%。2021年雖然光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)或多或少都會受到價格博弈的影響，但是戶用光伏的裝機(jī)數(shù)據(jù)卻持續(xù)超預(yù)期，背后原因是什么?下面華爾街見聞·見智研究帶大家深入了解戶用光伏。

本文看點(diǎn)：

1、什么是戶用光伏?

2、分布式光伏發(fā)展歷程及現(xiàn)狀如何

3、戶用光伏市場空間與前景展望

戶用光伏概述

光伏電站可以分為集中式電站和分布式電站，集中式電站一般在西北地區(qū)建設(shè)。分布式電站則比較分散，主要包括戶用光伏和工商業(yè)光伏。戶用光伏就是安裝在居民房子上的光伏、工商業(yè)光伏更多的是將光伏板放在工商業(yè)廠房、倉庫上面的。屋頂光伏也分兩類、一類是與建筑結(jié)合;另一類是與非建筑結(jié)合。

相比地面電站，戶用光伏的優(yōu)點(diǎn)主要分三點(diǎn)：第一、戶用光伏比較便宜，投資irr相對更高;第二、可以就近并網(wǎng)發(fā)電，不需要像集中式電站一樣在大西北通過高壓輸配電進(jìn)行并網(wǎng)，戶用光伏在用電側(cè)直接發(fā)電直接消納非常方便。第三、門檻比較低，同時不需要占用過多土地資源，可以遵循就近發(fā)電、就近并網(wǎng)、就近轉(zhuǎn)換、就近使用的原則，是未來大趨勢。缺點(diǎn)主要就是，由于太過于分散，管理難度大大提升。

從商業(yè)模式看，目前戶用光伏主要有四種商業(yè)模式：第一、經(jīng)銷商模式：組件廠商采購組件，再采購支架逆變器，鋁型材等，做個EPC集成，但是不去安裝，把EPC賣給安裝商，讓安裝商去安裝。第二、系統(tǒng)安裝商模式：目前看部分經(jīng)銷商和安裝商已經(jīng)相互滲透了，安裝商類似于把EPC買好，然后把整個光伏系統(tǒng)去做一個安裝和組裝。第三、全國性平臺模式：這種平臺模式就一家組件廠或者一家機(jī)構(gòu)直接把全套都做了，就是既生產(chǎn)組件、采購逆變器和鋁型材，然后找下游代理去幫著賣，最后統(tǒng)一貼牌，這種模式比較容易樹立品牌意識。第四、租賃模式：就是租居民的屋頂，然后去裝光伏、租屋頂居民不用承擔(dān)任何責(zé)任，也就是說光伏屋頂電站資產(chǎn)是在公司內(nèi)租一個屋頂，最后發(fā)電收益都在這個公司，屬于資產(chǎn)較重的模式。但是目前看很多公司如正泰和天合等，并非只有一種模式，都是好幾種模式相互滲透的。

分布式光伏前世今生及發(fā)展現(xiàn)狀

戶用光伏是分布式光伏的一種，要說戶用不得不先提分布式光伏。分布式光伏在國內(nèi)做的比較早，但2009年之前基本處于初期示范階段，都是些示范項(xiàng)目，如一些小型并網(wǎng)項(xiàng)目等。真正得到發(fā)展是2009年后，也就是“金太陽”時期，2009-2012年，國內(nèi)政府出臺“金太陽工程”和“光電建筑應(yīng)用示范項(xiàng)目”，該項(xiàng)目極大推動了分布式光伏的發(fā)展，但由于該類補(bǔ)貼屬于事前補(bǔ)貼，部分電站以次充好，虛報(bào)電站成本，給光伏市場發(fā)展造成困擾。2013-2017年是分布式光伏快速成長期，2014年開始，發(fā)改委開始針對三類不同光照資源區(qū)制定了三檔上網(wǎng)電價，并明確對分布式光伏發(fā)電實(shí)行全電量補(bǔ)貼政策，電價補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)定為0.42元/Kwh(含稅)，由于補(bǔ)貼價高，吸引了大量的掘金者入局，2017年分布式光伏裝機(jī)暴增，全年新增19.44GW。直到2018年“531”新政，分布式裝機(jī)熱情開始降溫，2018年下半年，下調(diào)分布式和集中式的度電補(bǔ)貼，2018年補(bǔ)貼從0.42下降到0.32/Kwh，到2019年補(bǔ)貼繼續(xù)下調(diào)，工商業(yè)補(bǔ)貼分布式在0.1元/Kwh，戶用分布式補(bǔ)貼在0.18元/Kwh。

直到2020年光伏產(chǎn)業(yè)降本增效明顯，分布式光伏開始復(fù)蘇。2021年才是真正分布式的元年，“十四五”開局疊加雙碳政策的需求對分布式發(fā)展形成全方位利好。疊加2021年6月整縣推進(jìn)的意見稿的推出，不僅助推了當(dāng)年分布式光伏的爆發(fā)，更是為未來分布式爆發(fā)奠定了基礎(chǔ)。

所以整體看，分布式光伏在2017和2018年集中搶裝后，因?yàn)?ldquo;531”新政導(dǎo)致補(bǔ)貼大幅退坡，2019和2020年的裝機(jī)規(guī)模受到了影響，但是2021年又迎來了真正意義上的爆發(fā)，全年新增裝機(jī)29.17GW，其中戶用光伏的裝機(jī)速度在近幾年持續(xù)攀升，2021年年度累計(jì)戶用裝機(jī)規(guī)模達(dá)21.58GW，占了分布式的大頭。

戶用光伏市場空間及前景展望

上文介紹了分布式光伏的發(fā)展歷程，那么細(xì)分分布式光伏主要包括工商業(yè)分布式和戶用分布式光伏。工商業(yè)分布式需要有一定面積的閑置屋頂，主要應(yīng)用場景包括工廠廠房屋頂、物流園區(qū)/產(chǎn)業(yè)園區(qū)屋頂、商業(yè)建筑屋頂(如商場、超市、停車場等)、公共單位屋頂?shù)取?/p>

2017年和2018年是分布式裝機(jī)的高峰期，這期間戶用、工商業(yè)、電站的裝機(jī)情況都是比較好的。531新政后，2019年光伏裝機(jī)下滑非常嚴(yán)重，而且工商業(yè)光伏下滑的更嚴(yán)重，主要是因?yàn)楣ど虡I(yè)的商業(yè)模式是自發(fā)電自用的，因?yàn)槎冀ㄔ趶S房、倉庫等地，發(fā)電自己用，所以用電價下降直接導(dǎo)致收益率下滑，所以在2019年和2020年工商業(yè)光伏裝機(jī)規(guī)模有個壓縮。2019年國家把補(bǔ)貼政策單列為戶用和分布式，戶用0.18元/度，分布式0.1元/度，且金融手段紛紛介入，導(dǎo)致2019年和2020年戶用裝機(jī)整體增長是比較快的。

2021年，伴隨著“整縣推進(jìn)”政策的推出，戶用光伏真正意義上迎來了爆發(fā)元年，除了整縣推進(jìn)外，2021年11月26日，國家能源局發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)分布式光伏發(fā)電安全工作的通知(征求意見稿)》，在分布式光伏主體責(zé)任、選址和設(shè)計(jì)管理、運(yùn)維安全、電網(wǎng)改造等方面首次提出明確要求，因?yàn)橐郧胺植际绞袌霰容^混亂，2021年各項(xiàng)利好政策頻出，為戶用未來發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。2021年戶用光伏年度累計(jì)裝機(jī)21.58GW，同比增長114.49%。

何謂“整縣推進(jìn)”政策?整縣推進(jìn)政策即2021年6月，國家能源局綜合司正式下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，加快推進(jìn)屋頂分布式光伏的試點(diǎn)工作。其中：1)黨政機(jī)關(guān)建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于50%;2)學(xué)校、醫(yī)院、村委會等公共建筑屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于40%;3)工商業(yè)廠房屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于 30%;4)農(nóng)村居民屋頂總面積可安裝光伏發(fā)電比例不低于20%。

簡而言之，整縣推進(jìn)就是指縣(鄉(xiāng)、鎮(zhèn))政府梳理轄區(qū)內(nèi)的屋頂資源(包括工商業(yè)、政府、戶用，就是TOC/TOB/TOG)，將資源打包開發(fā)，以前分布式項(xiàng)目主要都是由民企主導(dǎo)單個項(xiàng)目，項(xiàng)目過于分散(大部分項(xiàng)目是KW級或者M(jìn)W級)的，規(guī)模效應(yīng)較差，項(xiàng)目收益率雖然較高，但是由于太散亂國企很少介入。整縣推進(jìn)后，零散項(xiàng)目會被集中打包，單個縣規(guī)模在100-500MW，相當(dāng)于1-5個大型集中電站，央企和國企的優(yōu)勢突出，也提高了對央企和國企的吸引力，從而有助于其加快分布式光伏規(guī)?；ㄔO(shè)。其次，此次政策推出后，明確不同類型屋頂光伏裝機(jī)比例，保障分布式開發(fā)力度。按照比例進(jìn)行粗略測算，整縣推進(jìn)政策的分布式光伏裝機(jī)潛力大概在900GW左右，市場空間極為廣闊。

從區(qū)域分布看，戶用光伏的區(qū)域分布非常集中，但是市場份額卻極不均衡，山東、河北、河南是戶用光伏的第一梯隊(duì)，總占比在78%左右，其2021年戶用光伏新增規(guī)模分別達(dá)到7.63GW、5.34GW和3.43GW。

為什么這三個區(qū)域基本占據(jù)了這么大份額呢?第一、主要還是由于這些地區(qū)光照條件好，尤其是山東，光照條件特別好，普遍光小時數(shù)在2500h左右，光照資源優(yōu)勢明顯就可以獲得較高的收益率;第二、山東、河北地區(qū)又是傳統(tǒng)的太陽能大省，經(jīng)銷商多，經(jīng)銷商多也利好光伏的推動;第三、這些地方鄉(xiāng)村人口比較多，因?yàn)楝F(xiàn)在戶用光伏都是裝在農(nóng)村屋頂上面，城市樓層眾多是沒辦法分頂樓的資源的，主要還是農(nóng)村，戶用光伏主要是在農(nóng)村推動，所以這些地區(qū)直接利好。安徽、山西、江西、福建屬于第二梯隊(duì)，總占比在13%左右，其中安徽新增達(dá)到1.37GW。最后就是江蘇、廣東和浙江了，總占比4%左右。所以國內(nèi)看戶用光伏的發(fā)展基本就看山東、河北以及河南等地。

戶用光伏真正意義上的爆發(fā)，要數(shù)2020年下半年至2021年。中國戶用光伏爆發(fā)的這么快主要是因?yàn)閼粲靡呀?jīng)具備經(jīng)濟(jì)性，投資收益非常明顯了。因?yàn)楣夥彩且环N金融產(chǎn)品，除了需要性價比外，更需要投資收益來驅(qū)動，也就是能賺錢。從國內(nèi)和國外的情況對比分析，國內(nèi)外戶用的區(qū)別主要在于電價和用電量的差異。國外自用的較多，且居民本身用電量比較大，電價也比中國高，所以裝機(jī)有自發(fā)驅(qū)動型;而我國大部分是把電賣給了電網(wǎng)，且我國電價較低，賣給國家電網(wǎng)比較便宜，所以早期是靠補(bǔ)貼提高投資收益率驅(qū)動裝機(jī)。目前戶用爆發(fā)主要是具備了經(jīng)濟(jì)性，也就是說這兩年光伏系統(tǒng)成本在不斷下降，是催化戶用爆發(fā)的本質(zhì)原因;其次就是金融機(jī)構(gòu)的介入，方便了融資，也是推動戶用發(fā)展的原因之一。

華爾街見聞·見智研究認(rèn)為，從過去十年看，光伏的系統(tǒng)成本降了87%左右，預(yù)計(jì)未來幾十年有望繼續(xù)下降，所以長期看系統(tǒng)降本仍是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢，投資收益也會越來越高，戶用裝機(jī)驅(qū)動性會越來越強(qiáng)，再疊加雙碳政策導(dǎo)向，市場空間之大不言而喻。