全球分布式光伏裝機(jī)占比回升。2012年全球新增光伏裝機(jī)分布式規(guī)模大于集中式，隨后數(shù)年集中式光伏快速發(fā)展，在新增裝機(jī)規(guī)模中的比重不斷提升，在2016年達(dá)到74%。在2017年到2019年間，分布式裝機(jī)規(guī)模占比相對(duì)之前回升，隨著分布式光伏的優(yōu)勢(shì)逐漸發(fā)揮，分布式光伏裝機(jī)規(guī)模及占比有望進(jìn)一步提升。

整縣推進(jìn)打開(kāi)國(guó)內(nèi)分布式市場(chǎng)空間。21年上半年，國(guó)內(nèi)新增光伏裝機(jī)規(guī)模14.1GW，其中分布式光伏新增裝機(jī)同比增長(zhǎng)97.5%，占總裝機(jī)量比例達(dá)到62.03%;戶用裝機(jī)5.86GW，同比增長(zhǎng)187%。6月20日，國(guó)家能源局下發(fā)《關(guān)于報(bào)送整縣(市、區(qū))屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)試點(diǎn)方案的通知》，試點(diǎn)一旦推開(kāi)，相關(guān)事業(yè)單位的屋頂光伏安裝量有望快速提升。

組串式逆變器全面占領(lǐng)分布式電站市場(chǎng)，逐步提升集中式電站的滲透率。在工商業(yè)及戶用等分布式電站中，目前主要使用更靈活、安裝維修更加方便、更易實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)最優(yōu)發(fā)電的組串式逆變器。

在集中式電站中，由于近年來(lái)組串式逆變器技術(shù)不斷發(fā)展，產(chǎn)品成本逐年下降，平均單瓦價(jià)格逐漸接近于集中式逆變器，組串式逆變器在集中式電站中的應(yīng)用占比在逐步提升，根據(jù)IHSMarkit的預(yù)測(cè)，到2023年，集中式光伏電站中組串式逆變器占比將達(dá)到35%，在全球光伏新增裝機(jī)中，組串式逆變器占比將達(dá)到60%。

光伏產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)技術(shù)不斷升級(jí)換代，光電轉(zhuǎn)換效率迅速提升，“提質(zhì)降本”顯著。過(guò)去10年，由于改良西門(mén)子法不斷進(jìn)步、大尺寸硅片發(fā)展、電池技術(shù)更新、切割工藝進(jìn)步，光伏產(chǎn)品生產(chǎn)成本不斷下降、光電轉(zhuǎn)換效率大幅提升，二者共同作用下度電成本顯著下降，光伏正在邁入“平價(jià)時(shí)代”。

“雙碳”目標(biāo)及風(fēng)光裝機(jī)目標(biāo)的提出預(yù)示風(fēng)電、光伏等新能源的發(fā)展將成為實(shí)現(xiàn)碳中和的重要途徑之一。在“雙碳”目標(biāo)指引下，“十四五”各省市自治區(qū)光伏裝機(jī)規(guī)?；虺?00GW。

光伏行業(yè)已逐漸擺脫依靠補(bǔ)貼實(shí)現(xiàn)發(fā)展的時(shí)代，“雙碳”目標(biāo)的提出打開(kāi)了未來(lái)十年光伏行業(yè)的增長(zhǎng)空間，整縣推進(jìn)政策以及戶用光伏獨(dú)立補(bǔ)貼利好分布式光伏。

根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)及中國(guó)建研院屋頂光伏測(cè)算邏輯，我們得出我國(guó)增量建筑潛在屋頂分布式光伏市場(chǎng)對(duì)應(yīng)千億級(jí)規(guī)模。

目前光伏+建筑的應(yīng)用以工商業(yè)屋頂為主，因此我們對(duì)廠房倉(cāng)庫(kù)帶來(lái)的潛在分布式光伏裝機(jī)市場(chǎng)進(jìn)行測(cè)算，得出2020-2025年，新增廠房倉(cāng)庫(kù)竣工面積分別能夠?yàn)槲蓓敺植际焦夥鼛?lái)21、149、260、358、441、511億元市場(chǎng)規(guī)模，而存量改造的市場(chǎng)規(guī)模超過(guò)兩千億。整縣推進(jìn)屋頂分布式光伏開(kāi)發(fā)有望進(jìn)一步打開(kāi)光伏裝機(jī)需求，以全國(guó)676個(gè)試點(diǎn)縣測(cè)算，本輪整縣推進(jìn)有望帶動(dòng)125GW的屋頂分布式裝機(jī)，對(duì)應(yīng)超過(guò)五千億的市場(chǎng)規(guī)模。